¿Qué es el análisis técnico

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Análisis técnico

El análisis técnico es un tipo de análisis bursátil que estudia los movimientos de las cotizaciones a través de gráficos e indicadores basados en los precios de los activos.

Dicho en términos más sencillos, un activo que cotiza en bolsa (por ejemplo, una acción) se mueve en distintas direcciones. Unas veces sube, otras veces baja y otras veces no se mueve. El análisis técnico lo que hace es analizar esos movimientos de subida, de bajada o de movimiento lateral, para intentar predecir cuál será el movimiento futuro. Claro que, para analizar esos movimientos utiliza diversas herramientas, las cuales veremos más tarde.

Origen del análisis técnico

El análisis del comportamiento de los precios se estudia desde hace siglos. Algunos aspectos similares al análisis técnico actual comenzaron a aparecer en el siglo XVII con el español José Penso de la Vega en sus análisis financieros.

Uno de los economistas que más evolucionó el análisis de precios fue el japonés Homma Munesiha, que desarrolló las velas japonesas en el siglo XVIII. Fue un mercader del mercado del arroz. Para obtener más información del movimiento de los precios comenzó a analizar los gráficos profundamente y así tratar de predecir su comportamiento.

Sin embargo, según coinciden muchos expertos, el análisis técnico nació con Charles Henry Dow hacia finales del siglo XIX. Charles H. Dow fue el creador del índice Dow Jones y de la teoría que lleva su apellido: La teoría de Dow. La cual se basa en unas sencillas reglas sobre cómo se mueven los activos bursátiles. Tal fue el éxito de su teoría, que todavía hoy muchos operadores y analistas la aplican de forma frecuente.

Principios del análisis técnico

Antes de ver las diferentes tipos de herramientas de las que se nutre el análisis técnico, es importante ver cuales son sus principios. Es decir, cuales son los pilares sobre los que se sostiene su validez. Dicho de otra forma ¿En qué se basa el análisis técnico para argumentar sus predicciones? A esta pregunta respondió Charles Dow cuando creó su teoría y lo resumió en tres principios:

El precio lo descuenta todo

Es el principio más importante del análisis técnico. Según los analistas técnicos toda la información está incluida en el precio. Es decir, factores políticos, guerras, informes de beneficios de una empresa, situación social de un país. Todo está descontado en la cotización. Ver eficiencia del mercado

Dicho lo cual, el análisis técnico no dice que no afecten muchos factores a la bolsa, sino que todo lo que afecte se verá reflejado en el precio. Si hay una guerra, el precio se moverá en una dirección, si hay un informe de beneficios muy bueno o muy malo, el precio se moverá en otra dirección. Digamos, que el análisis técnico se basa en oferta y demanda. El precio es soberano.

Los mercados se mueven en tendencias

La bolsa se mueve en tendencias. Esto es algo que ocurre sin excepción. Eso sí, no olvidemos que una tendencia puede ser alcista o bajista, pero también lateral. Con lo cual, la cotización de una activo se moverá al alza, a la baja o lateralmente.

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Según Dow, un activo está en tendencia hasta prueba en contrario. Esto es, hasta que el máximo o mínimo de referencia no se vea rebasado la tendencia continúa. Ver teoría de Dow

El comportamiento humano se repite

Bien es sabido que las personas nos comportamos siempre de la misma forma o, al menos, de forma similar en situaciones parecidas. A lo largo de la historia de la humanidad, la codicia, el exceso de confianza o el pánico, son sentimientos que han destacado sobre otros. No solo ya en términos bursátiles, sino también en otros campos.

El análisis técnico, bajo el precepto de que el comportamiento humano se repite, afirma que inconscientemente se crean patrones en los precios que reflejan este comportamiento. Gracias a eso, su estudio permite predecir los movimientos futuros de los precios. Ver psicología del trading

Herramientas del análisis técnico

El análisis técnico está compuesto por diferentes herramientas. Cada año se incluyen nuevas herramientas, nuevos indicadores, nuevos patrones e incluso algunos tipos de análisis que encajan en el análisis técnico. No obstante, podemos diferenciar, en general, tres tipos de herramientas bien diferenciadas. Diferenciadas pero todo sea dicho, no incompatibles, e incluso complementarias en algunos casos.

  • Análisis chartista

En el análisis chartista se incluyen las principales figuras chartistas, los patrones de velas japonesas y las teoría de las ondas de Elliott. En general es el estudio de los gráficos y sus formaciones. Por ejemplo, un doble suelo, una pauta plana o un hombro cabeza hombro.

  • Indicadores técnicos

Es el análisis cuantitativo a través de indicadores técnicos. Estos indicadores son representaciones de fórmulas matemáticas calculadas sobre el precio de un activo. Existen muchos tipos de indicadores en función de lo que representan. Por ejemplo, el volumen bursátil, una media RSI, el macd o las bandas de bollinger.

Críticas al análisis técnico

Las principales críticas al análisis técnico provienen de la teoría del paseo aleatorio. La teoría del paseo aleatorio afirma que no se pueden predecir las cotizaciones bursátiles, ya que estas son completamente aleatorios.

Por otra parte, también ha recibido algunas críticas por parte de aquellos que piensan que se pueden predecir los movimientos bursátiles pero el análisis técnico no sirve para eso. La razón que dan es que se basa en datos pasados. Y dado que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras no tiene sentido, entre otras cosas, realizar análisis técnico.

En cualquier caso, el análisis técnico es el análisis más popular en bolsa. Tiene muchos adeptos, analistas e incluso gestores de fondos que lo aplican en su operativa.

Qué es el análisis técnico

El análisis técnico es una herramienta diseñada para analizar cualquier tipo de mercado; acciones, índices, materias primas, etc. El objetivo del análisis técnico es predecir la evolución futura de la cotización de un activo basándose en el comportamiento que ha tenido dicha cotización en el pasado. El análisis técnico no estudia el valor fundamental del activo que analiza. No intenta estimar si la acción, índice o materia prima que estudia está cara o barata desde el punto de vista fundamental, sólo intenta predecir la evolución futura de su precio, no de su valor.

El precio es el punto donde se encuentran los vendedores y los compradores de un activo determinado en un instante concreto. El precio no es el valor de dicho actvo.

El análisis técnico realmente se puede dividir en 2 disciplinas o tipos de análisis distintos; el análisis gráfico (o chartista) y el análisis técnico. Ambos se complementan muy bien y en la inmensa mayoría de los casos se utilizan de forma integrada como un todo único, denominándose el conjunto análisis técnico.

El análisis gráfico estudia las figuras gráficas que los precios del activo (acción, índice, materia prima, etc.) van dibujando a lo largo del tiempo. Al análisis gráfico pertenecen las líneas de tendencia, los canales, los triángulos, los hombro-cabeza-hombro, etc.

El análisis técnico trata de automatizar y objetivizar el análisis de los movimientos de los precios mediante cálculos matemáticos que se reflejan en indicadores como el Estocástico, el MACD, el RSI, el ADX, etc.

En esta web se denomina análisis técnico a la suma de ambos (gráfico y técnico) por simplicidad y por ser lo más habitual en el mundo de la Bolsa.

El análisis técnico sólo estudia el precio del activo y el volumen negociado. Considera que toda la información (cuentas de resultados, balances, PIB, inflación, flujos de dinero, etc.) referente a ese mercado está perfectamente reflejada en esas 2 únicas variables. Esta afirmación se basa en que todo ese conocimiento representado por toda aquella información que no es el precio o el volumen está en poder, de forma distribuída, de todas las personas que operan en ese mercado. Por tanto, todas aquellas personas que operan en ese mercado ya han tenido en cuenta toda esa información a la hora de dar sus órdenes de compra y venta a los precios a los que lo han hecho. La conclusión es que los precios ya reflejan todo lo referente a datos fundamentales, macroeconomía, etc. a través de las decisiones (compras y ventas) que han tomado las personas que han analizado toda esa información. Se podría decir que el precio de un activo es el “resumen” del conocimiento de todas las personas que han estudiado ese activo desde todos los puntos de vista posibles.

Una consecuencia muy importante de lo anterior es que el análisis técnico está diseñado para estudiar mercados muy líquidos en los que ningún operador tenga un poder dominante sobre los demás. Si el mercado es poco líquido (hay pocas compras y ventas) el precio solamente refleja la opinión de unas pocas personas y el conocimiento conjunto de todas ellas podría ser bastante imperfecto. Por otra parte, si un operador tiene un poder dominante sobre un mercado el precio reflejará en gran parte la opinión de una única persona, quitando valor a la opinión de todos los demás. Si ese operador con poder dominante está equivocado en sus análisis el precio mostrará una realidad equivocada, similar a la opinión errónea de ese operador dominante.

Por eso cuando se utiliza el análisis técnico para analizar un mercado es fundamental estudiar la liquidez de ese mercado y si hay algún gran inversor que acapare la mayor parte de las operaciones realizadas.

Esto no quiere decir que las figuras o indicadores del análisis técnico no pueden funcionar en mercados poco líquidos o con un operador dominante. Lo que sucede es que las probabilidades de que que funcionen tal y como se espera se reducen, con lo que aumenta el riesgo del inversor que utiliza el análisis técnico en estos casos.

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Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.

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¿Qué es el análisis técnico en bolsa?

Se utiliza el análisis técnico, para estudiar o pronosticar los precios de los valores bursátiles. En el análisis técnico se utilizan los comportamientos de los gráficos y se intentan predecir comportamientos habituales.

Soporte y resistencia.

Lo más importante a la hora de invertir utilizando el análisis técnico, es localizar los soportes y las resistencias. En los soportes podemos ver cuales son los suelos y las resistencias, los puntos máximos en los que se empieza a vender o se mantiene el precio del valor. A continuación un ejemplo gráfico:

A la hora de ver un gráfico en bolsa, también se pueden utilizar diferentes formas de verlo. Una de las formas alternativas y más populares, son las velas japonesas. Un ejemplo de velas japonesas es el gráfico anterior.

Utilizar los indicadores.

Al utilizar el análisis técnico, también se pueden utilizar indicadores con los que diferencias: tendencias indicadas en el gráfico, el precio medio de las acciones, líneas basadas en teorías y marcadores que indican el volumen de compra y venta. Un ejemplo:

Indicador en la zona inferior del gráfico. Marcado en verde.

Se puede utilizar el análisis técnico en todo tipo de periodos y está demostrado que hay movimientos en los gráficos que suelen ser habituales. Hay miles de estrategias con las que invertir con el análisis técnico, de las que hablaremos en otros temas.

VIDEO (Unidad 4 – Análisis técnico)

(Si te ha gustado el vídeo o quieres aportar algo, deja un comentario en Youtube)
Se recomiendo utilizar el análisis técnico, junto al análisis fundamental. Ya que en las inversiones en bolsa, no existen patrones que se cumplan al 100% en un futuro y los grandes inversores generan movimientos de confusión.

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