Las Reglas de las Tortugas de Richard Dennis

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

Las Reglas de las Tortugas de Richard Dennis

El experimento de las tortugas

Al final se formó un grupo de 10 personas, el cual posteriormente aumentó a 13 luego que Dennis incluyera 3 personas más que el conocía personalmente. A este grupo se le pagó el viaje a Chicago y se le dio entrenamiento durante 2 semanas a fines de 1983. Posteriormente estos traders comenzaron a operar con cuentas reales pequeñas a inicios de 1984. Una vez que finalizó la prueba inicial, Dennis les proporcionó $500 000 a $2000 000 a comienzos de Febrero para que operaran con ese capital.

Estos estudiantes fueron conocidos como «las tortugas» debido a que al iniciar el experimento, Dennis acababa de regresar de Asia y explicó el programa diciendo:

De esta manera, las «tortugas» tenían permitido operar unicamente en los siguientes mercados:

  • Nueva York: Algodón, Azúcar, Café y Cacao.
  • CBOE: Bono del Tesoro a 30 años y Bono del Tesoro a 10 años.
  • Comex: Oro, Plata y Cobre.
  • New York Merchantile Exchange: Petróleo crudo y gas.
  • Chicago Mercantile Exchange: Eurodólar, S&P 500, Bono del Tesoro a 90 días, Yen, Dolar canadiense, franco francés, franco suizo y marco alemán.

Finalmente, Dennis les exigió a sus traders que fueran consistentes y siguieran las reglas al pie de la letra.

En el siguiente artículo de la serie veremos en que consiste exactamente la estrategia que Richar Dennis enseñó a sus «tortugas».

El Sistema de Trading De Las Tortugas, La Base De Su Éxito

10 enero, 2020 6 julio, 2020

El sistema de Trading de las tortugas originales, es el que Richard Dennis creó y desarrolló en los años 90. No hay que confundir con las Tortugas hispánicas, que utilizan otro sistema y otras reglas diferentes.
Este sistema de Trading estuvo durante mucho tiempo al alcance de sólo unos pocos, pero en vistas de que algunas personas estaban haciendo dinero a costa de vender el sistema, y divulgando reglas que no eran completamente exactas, Richard Dennis decidió hacerlo público, para que todo el mundo tuviera acceso a esta idea de Trading.
Quizás te preguntes que tiene de especial este sistema, para que causara tanto revuelo. Lo que tiene de diferente, es que los seguidores instruidos por Richard Dennis consiguieron generar unas rentabilidades del 20% anual.
No es fácil conseguir una rentabilidad de un 20% anual sostenida en el tiempo, pero resulta más chocante, cuando los inversores (las tortugas) no conocían nada del mundo de la inversión hasta que Richard Dennis decidió instruirles, y ofrecerles la posibilidad de ganarse la vida con la bolsa.

Índice del artículo

El experimento de las tortugas

Mucha gente se pregunta ¿Los traders nacen o se hacen?
En 1983 Richard Dennis (especulador profesional), discutía con su amigo Bill Eckhardt (también especulador) acerca de esta cuestión.
Mientras que Dennis pensaba que los traders de éxito se pueden formar, Eckhardt opinaba que la genética y las aptitudes eran las que determinaban el éxito.
Para salir de dudas, decidieron realizar un experimento. Contratarían y formarían a unos traders, los darían cuentas reales con dinero real, y después verían cual de los dos estaba en lo cierto.
Pusieron un anuncio en Barron´s, en el Wall Street Journal y en el New York Times. Como Dennis era bastante conocido, contestaron al anuncio más de 1.000 personas, de las que entrevistaron a 80 y se quedaron con 10.
Posteriormente los elegidos fueron 13, ya que Richard añadió tres personas mas que el conocía personalmente.
A los elegidos se les pagó un viaje a Chicago, donde se les instruyó y entrenó durante 2 semanas.
Finalmente, en diciembre se les entregaron pequeñas cuentas de Trading, con las que empezaron a operar en enero de 1984.
Una vez superada la prueba inicial, en febrero Richard les entregó cuentas que oscilaban entre los 500.000$ y los 2.000.000$.
Los traders entrenados por Richard se llamaron “los tortugas”, por que Dennis acababa de volver de un viaje a Asia, y explicó que su programa pretendía “cultivar traders, como se cultivan tortugas en Singapur”.
El experimento de las tortugas es el más famoso de la especulación profesional, porque en los siguientes 4 años, “las tortugas” obtuvieron un retorno anualizado del 80%.
Lo que demostró el experimento, es que se puede aprender a especular, y que no es necesario haber nacido con características especiales para la inversión.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

Las reglas del sistema de Trading de las tortugas

Lo que Dennis pretendía, es no dejar ninguna opción a los especuladores novatos, para que improvisaran ninguno de sus movimientos.
Todo el sistema de Trading estaba programado, y lo tenían que ejecutar tal y como estaba previsto.
Para que no fallara nada se les dio: Un mercado en el que operar, se les marcaba el tamaño de la operación, cuando debían entrar o salir, los stops de pérdidas y la táctica para comprar o vender.
Básicamente operaban sobre los mercados de futuros USA: Bonos del tesoro, Café, Divisas, Gas, Oro, Plata…
El tamaño de la posición también estaba determinado previamente, y se utilizaban medidas en función de la volatilidad del mercado, correlación entre mercados, si era una sola dirección, etc. Como digo, todo estaba muy, muy meditado.
Lo más importante para el éxito del experimento, estaba en la consistencia y en seguir las reglas.

Reglas de entrada con el sistema de Trading de las tortugas

Las tortugas solo utilizaban un indicador: los canales Donchian.
Su entrada al mercado era de lo más simple, y estaba dividida en dos posibilidades, de corto plazo o de largo plazo.

Entrada de corto plazo, basada en una rotura de 20 días

Se definía una entrada, cuando el precio superaba el máximo o el mínimo de 20 días.
La entrada se ejecutaba cuando el precio superaba el máximo, sin esperar al cierre o la apertura del día siguiente.
Si la ruptura se producía por un hueco de apertura, se compraba a la apertura.
Podía darse el caso de que se produjera una ruptura, habiendo habido otra operación ganadora, en este caso la señal se ignoraba.
La ruptura de rango se consideraba falsa, si después de la rotura el precio se movía 2N (tamaño del movimiento basado en el ATR, Average true range) en contra de la posición, antes de una salida con ganancias en 10 días.
Si una rotura era falsa, consideraban que la siguiente, fuera al alza o a la baja, sería válida.
El tamaño de la posición era de una unidad de las previstas por su gestión del capital.
Fíjate, que dejaban pasar una ruptura, si la anterior había sido en la misma dirección y buena.
Se podía dar el caso, de que la ruptura que habían dejado pasar, fuera parte de un movimiento mayor, en ese caso, utilizaban la ruptura de 55 días.

Entrada de largo plazo, basada en una rotura de 55 días

Se producía una entrada con ruptura de 55 días, siempre que el precio superara el máximo el mínimo de los últimos 55 días, aunque sólo fuera por un tick.
Al igual que la anterior entrada, no se esperaba al cierre, ni al día posterior. La ejecución era al momento.
La entrada en 55 días, se tomaba, independientemente de que la anterior operación fuera positiva o no.
Las tortugas, añadían posiciones a sus operaciones ganadoras, siempre utilizando las unidades de capital previstas, y en función del movimiento del precio.
Tanto para decidir el tamaño de las posiciones, como la cantidad de movimiento, utilizaban una fórmula basada en el ATR (Rango verdadero).

Stops de pérdidas

Como todo buen sistema de Trading, el sistema de Trading de las tortugas, contaba con unos stops de pérdidas, para evitar arruinarse.
Las tortugas siempre tenían una orden stop en el mercado, que cubriera cualquier movimiento del precio en su contra.
Todo estaba relacionado con la volatilidad. Si el precio se movía 2N desde su entrada, saltaba el stop. Para calcular N, utilizaban el tamaño de su cuenta y la volatilidad del mercado.
Como máximo 1N, era un 1% de su capital.

Salida de las posiciones

Lo que hizo que las tortugas tuvieran unas rentabilidades muy buenas, fue su sistema para dejar correr las ganancias.
El sistema de Trading de las tortugas, era un sistema seguidor de tendencias.
Compraban o vendían rupturas. Como te mostré el Trading con rupturas de lateral, un porcentaje muy alto de las rupturas que se producen en el mercado son falsas.
Muchas de sus rupturas terminaban siendo falsas, o no producían grandes ganancias. Eso lo sabían, por eso cuando estaban en una posición ganadora, ampliaban sus posiciones y dejaban correr las ganancias.
Salían de sus posiciones ganadoras, cuando el precio rompía niveles anteriores. Esto suponían que ganancias que sobre el papel tenían un 80% o un 100% de beneficio, se quedaran en un 30% o un 40%.
Estos niveles de salida se colocaban en el máximo de 10 días para las posiciones cortas, y en el mínimo de los diez días para posiciones largas, para las entradas de ruptura de rango de 20 días.
Las entradas de ruptura de rango de 55 días, tenían las salidas colocadas en los máximos y mínimos de 20 días.

Operativa del Sistema de Trading de las tortugas

Además del tamaño de la operación, señales de entrada o salida, también existían reglas para otros detalles como el tipo de órdenes o mercados a seleccionar.
Las órdenes eran limitadas, nunca eran a mercado, para evitar deslizamientos.
Si el mercado se movía muy rápidamente, las tortugas tenían la orden de mantener la calma, y esperar su oportunidad.
Como debiera realizar cualquier operador inteligente, las tortugas tenían días que no operaban…simplemente por que no se daban las circunstancias, mientras que otros realizaban varias operaciones, siempre respetando el límite máximo que podían exponerse.

Conclusión

Creo que para terminar con el sistema de Trading de las tortugas, debo reproducir una frase de Richard Dennis, aparecida en Market Wizards:
Yo podría publicar mis reglas de especulación en el periódico y nadie las seguiría. El secreto es la consistencia y la disciplina.
Casi todo el mundo puede hacer una lista de reglas que sean un 80% tan buenas como las que enseñamos a las tortugas. Lo que la gente no suele hacer es tener la suficiente confianza para ceñirse a las reglas, incluso cuando las cosas se ponen feas.
Creo que es evidente cual fue el secreto de las tortugas….el secreto es que no hay secreto, que con unas simples reglas, cumplidas con exactitud, es suficiente para generar dinero operando.
Este es el sitio WEB, de las tortugas originales.

Las reglas de las tortugas: el origen del proyecto

4 4 recomendaciones

El proyecto de las reglas de las tortugas gratis tiene su origen en varias discusiones entre algunas de las tortugas originales, Richard Dennis y algunas otras personas con referencia a la venta del sistema de especulación de las tortugas por una tortuga y posteriormente en la creación de una página web por un no-especulador. Finalmente se decidió crear este documento, que revela las reglas originales de las tortugas en su totalidad, completamente gratis.

¿Porqué? porque muchas de las tortugas entendieron que tenían una deuda con Richard Dennis y una obligación de no revelar los secretos de las tortugas aunque el contrato de propiedad intelectual por 10 años expiró a finales de 1993. Por esta razón a las tortugas no les pareció bien que una de ellas quisiera vender los secretos. Además, las tortugas consideran la venta del sistema como un delito contra la propiedad intelectual y un robo que aunque no fuera ilegal si que era poco honesto.

A la vez viendo que mucha gente iba a seguir las reglas de primera mano, las tortugas se dieron cuenta que la publicación resultaría en mucha gente intentando operar como las tortugas y aquellos que pasaran mucho tiempo aprendiendo este sistema acabarían desanimados por las siguientes razones:

  • Las reglas de las tortugas no serían claras porque la gente que intentara venderlas serían aquellos que no sabían como operar en el mercado.
  • Incluso si se presentaran reglas claras los compradores del sistema no serían capaces de seguirlas.
  • La mayoría de las tortugas están operando hoy en día con reglas incluso mejores.

La cruda realidad acerca de los vendedores de sistemas

He estado operando en el mercado y dando vueltas al mundo de la especulación desde la escuela superior. Una de las crudas realidades de la industria del trading y de los sistemas de especular con futuros en particular es que hay más gente vendiendo los sistemas de otros y formas de “hacerse rico en la bolsa” que gente realmente ganando dinero en sus operaciones.

No iré en demasiado detalle pero aquellos de nosotros que realmente especulamos para vivir sabemos los nombres de “especuladores famosos” que son famosos como especuladores pero que no ganan dinero especulando. Ellos ganan dinero vendiendo sistemas de especulación, seminarios, cursos para estudiar en casa, etc. Muchos de los llamados “especuladores famosos” no operan y no pueden operar los sistemas que ellos venden.

Así esto también es verdad para aquellos que venden el sistema de las tortugas. Considera lo siguiente: primero un sitio web, Turtletrader.com y segundo una tortuga. Esto es lo que no te contarán:

Turtletrader.com. Un sitio web gestionado por una persona (de reconocido talento en marketing que también tiene una farmacia on-line y otra web que vende test de personalidad). Turtletrader.com pretende tener las reglas actuales del sistema de las tortugas y te las venderá por $999.00. El sitio web está lleno de cantidades tremendas de información acerca de trading y se autocalifica como “la fuente numero 1 en sistemas de seguimiento de tendencia en el mundo”.

Lo que no te dicen es que el sitio web está gestionado por una persona que no especula por sí misma las reglas que vende y que nunca ha sido un especulador exitoso. Y todavía presume de ser un experto en “sistemas de seguimiento de tendencia en el mundo”. En este sitio web puedes obtener algo parecido a las reglas actuales de las tortugas pero no encontrarás ningún consejo experto de la persona que lo vende

Turtletrader.com no es mejor que otros sistemas, es un sistema vendido por una persona que está más interesado en coger el dinero de sus clientes que en triunfar usando el sistema que vende, se llama experto en “sistemas seguidores de tendencia” pero no dice que no opera.

La cláusula de “devolución del dinero garantizado” no tiene ninguna utilidad porque debes mantener un registro de todas las operaciones y probar que seguiste las reglas enseñando los registros que proporciona el broker. Si no te gustan las reglas y quieres que te devuelvan el dinero me parece bastante improbable que abras una cuenta y operes durante un año para que te lo devuelvan.

Esta “tortuga” no duró un año en el programa de las tortugas ya que fue despedido por su incapacidad de seguir las reglas del sistema. Perdió dinero cuando la mayoría de las otras tortugas lo ganaban.

Reglas que no sigues no importan

Lo que turtletrader no cuenta es que las reglas de especulación son solo una pequeña parte de la especulación exitosa. Los aspectos más importantes son confidencia, consistencia y disciplina.

Las reglas que no puedes o no vas a seguir no te ayudarán demasiado.

Las tortugas tenían un montón de razones para confiar en las reglas que se les proporcionó. Tenían la confianza para seguir las reglas incluso durante los periodos de pérdidas. Aquellos que no siguieron las reglas no ganaron dinero y fueron eliminados del programa. Los especuladores que quieren triunfar deben buscar la manera de ganar la suficiente confianza en sus propias reglas de trading para ser capaces de aplicarlas de forma consistente.

Nosotros como tortugas lo teníamos fácil. Se nos dieron las reglas por uno de los más famosos y exitosos operadores. Richar Dennis y su colega Bill Eckhard nos enseñaron las reglas y las razones por las cuales podríamos confiar en estas reglas. En algunos casos era más fácil seguir las reglas que no seguirlas. En otras ocasiones teníamos la confianza y la disciplina necesaria para aplicar de forma consistente las reglas que nos proporcionaron. Este era el secreto de nuestro éxito como especuladores.

Aquellos que fallaron a la hora de seguir las reglas inevitablemente fallaron como tortugas. Alguno se dio cuenta que podía ganar más dinero vendiendo las reglas que operando.

La génesis del proyecto

Como a las otras tortugas me molestó bastante que otros hicieran dinero del trabajo de Richard Dennis y Bill Eckhard sin su consentimiento y que estos “vendedores de secretos” hubieran usado el éxito de las tortugas para animar a otros a gastarse miles de dólares en productos que no eran lo que parecían.

Pensé que una forma de luchar contra este fraude era dar las reglas de las tortugas gratis. Mientras otros tendrían la opción de comprar las reglas si realmente las querían, para mí no era violar mi sentimiento de juego limpio al revelarlas.

Cuando un especulador amigo mío, Arthur Maddock me contó acerca de sus ideas para un nuevo sitio que tuviera las reglas de las tortugas que estuvieran interesados en sistemas de especulación (siendo el sistema de las tortugas el más famoso de estos sistemas). Le sugería que podría diferenciar este sitio web dando gratis las reglas del sistema de las tortugas. Por tanto al final decidimos crear un nuevo sitio sin ataduras comerciales

Arthur comparte mi interés en la industria de la especulación y en eliminar la apariencia de “elixir mágico” en la que se encuentra. Por esa razón pensamos que dando las reglas gratis y revelando la verdad acerca de aquellos que han estado vendiendo el sistema al final sería acabar con la práctica de vender el sistema como una forma de hacer dinero. Esto es lo que hicimos pero con un pequeño cambio.

Mientras las reglas eran gratis nosotros pedimos a aquellos que tengan beneficio de las reglas y las encuentren valiosas que envíen una pequeña donación a una organización de caridad en honor de Richard Dennis, Bill Eckhard y las tortugas originales. Se puede encontrar una lista de las organizaciones de caridad escogidas por las tortugas en originalturtles.com

Curtis Faith, una tortuga “original”.

El experimento de las tortugas:

¿Los grandes especuladores nacen o se hacen?

Esta es la pregunta a la que Richard Dennis (especulador profesional) quiso encontrar respuesta. En 1983 Dennis tuvo una discusión con su amigo Bill Eckhardt acerca de si los grandes especuladores nacen así o se les puede formar para serlo. Richard pensaba que él podría enseñar a la gente a convertirse en especuladores exitosos mientras que Bill pensaba que la genética y las aptitudes son los factores determinantes.

Richard pensó que lo mejor sería hacer el experimento contratando y entrenando algunos traders, y dándoles cuentas reales con dinero real se vería cual de los dos estaba en lo cierto en función de los resultados. Pusieron un anuncio en Barron’s, en Wall Street Journal y en el New York Times. El anuncio decía que después de unas sesiones de entrenamiento las personas seleccionadas tendrían una cuenta con dinero real con la que operar.

Puesto que Dennis en ese momento era probablemente el especulador más famoso del mundo, recibieron más de 1000 solicitudes. De las 1000 entrevistaron a 80. Se formó un grupo de 10 personas, que finalmente fueron 13 después de que Richard añadiera a 3 personas más que él conocía personalmente antes del experimento. Se les pagó el viaje a Chicago y se les entrenó durante 2 semanas a finales de diciembre de 1983 y comenzaron a operar con pequeñas cuentas reales a comienzos de enero de 1984. Después de la prueba inicial, Richard les proporcionó entre $500.000 y $2.000.000 a comienzos de Febrero.

Los estudiantes fueron conocidos como “las tortugas” porque cuando Dennis empezó el experimento acababa de regresar de un viaje a Asia y explicó el programa diciendo “vamos a cultivar traders como se cultivan tortugas en Singapur”. El experimento de las tortugas se volvió el más famoso en la historia de la especulación profesional porque en los siguientes 4 años “las tortugas” obtuvieron un retorno anualizado del 80%.

Richard demostró que se puede enseñar a especular, probó que con un conjunto de reglas muy sencillo él podría convertir a gente sin ninguna experiencia en trading en especuladores excelentes.

Un sistema completo de especulación:

El sistema de trading que se proporcionó a las tortugas era un sistema completo. Cubría todos los aspectos y no dejaba hueco para la subjetividad del usuario.

Los especuladores más exitosos usan un sistema mecánico. No es ninguna coincidencia que Dennis proporcionara un sistema completo a sus tortugas. Un buen sistema automatiza el proceso completo de trading. El sistema proporciona una respuesta para cada una de las decisiones que el especulador debe tomar mientras opera. La mecánica del trading no se podía dejar al juicio del especulador novato.

Si se sabe que un sistema proporciona beneficios sobre un periodo de prueba lo suficientemente grande es más fácil seguir las señales y operar de acuerdo al sistema durante periodos de pérdidas. Si uno se basa en su propio juicio durante el proceso de trading se encontrará con que debería haber tenido coraje cuando tuvo miedo y que debería haber sido prudente cuando fue demasiado arriesgado.

Los componentes de un sistema de trading completo son:

  • Mercado – qué comprar o vender. La primera decisión era con que mercados operar. Si se opera en demasiados mercados se reducen las probabilidades de coger una tendencia completa, por otra parte no se quiere operar en mercados con poco volumen de negociación o que no tienen tendencia.
  • Tamaño de la posición – cuánto comprar o vender. Este es un aspecto ignorado por muchos especuladores novatos. Cuanto comprar o vender afecta simultáneamente a la diversificación y a la gestión del riesgo. Con la diversificación se intenta dispersar el riesgo entre varias operaciones de forma que se tengan más probabilidades de capturar una operación altamente rentable. Una diversificación adecuada requiere operaciones de tamaño similar en mercados o valores diferentes. Gestión del riesgo es controlar el tamaño de las operaciones de forma que no nos quedemos sin liquidez cuando lleguen las verdaderas operaciones rentables. El cuanto comprar o vender es el aspecto sencillo más importante del trading. La mayoría de los principiantes arriesgan demasiado en cada operación incrementando las probabilidades de bancarrota incluso si tienen un estilo de especulación válido.
  • Entrada – cuándo comprar o vender. La decisión de cuando entrar en el mercado se llama “decisión de entrada”. El sistema automático proporcionaba el precio exacto y las condiciones de mercado exactas para entrar, sea corto o largo.
  • Stops – cuándo salir de una posición en pérdidas. Los especuladores que no quieren cerrar sus pérdidas rápidamente no triunfarán a largo plazo. Lo más importante de cortar rápidamente las pérdidas es determinar el punto donde saldrás de la posición ANTES de hacer la entrada.
  • Salidas – cuándo salir de una posición ganadora. Muchos sistemas no especifican cuando salir de una posición ganadora a pesar de que esta salida es crucial para la rentabilidad del sistema. Un sistema que no contemple los stop de beneficio no es un sistema completo.
  • Táctica – cómo comprar o vender. Una vez que la señal se ha generado (compra o venta), tácticas que involucran la mecánica de la ejecución de la señal se vuelven importantes para cuentas de mucho capital ya que las entradas o salidas podían mover el mercado.

Mercados en los que operaban las tortugas:

El mercado de cereales se restringió debido a que Richard Dennis operaba en él con mucho volumen en su cuenta propia y no se podía permitir que las tortugas operasen a la vez puesto que se sobrepasarían los límites del mercado para las posiciones. También se restringió el mercado de la carne debido a un problema de corrupción de los operadores del parqué en los corros. El FBI estaba llevando una investigación en el mercado de Carne de Chicago y había procesado varios operadores de bolsa por lo que Dennis prefirió que “las tortugas” no operasen en carne.

La siguiente lista contiene los mercados a los que estaba permitido que operasen las tortugas:

  • CBOE: Bono del tesoro a 30 años, Bono del tesoro a 10 años.
  • New York: Café, Cacao, Azúcar, Algodón.
  • Chicago Mercantile Exchange: franco suizo, marco alemán, libra, franco francés, Yen, Dolar canadiense,.Indice SP500, Eurodólar, Bono del tesoro a 90 días Comex: Oro, plata y cobre.
  • New York Mercantile exchange: Crudo, Gas.

A las tortugas se les pidió que operasen en los mercados de la lista. Pero si un operador no tenía posiciones en un mercado en particular entonces no se le permitía operar en ningún otro futuro de ese mismo mercado. A las tortugas se les exigió que operasen de forma consistente.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

Like this post? Please share to your friends:
Opciones binarias para principiantes
Deja un comentario

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: