Cómo utilizar la estrategia de trading de Valor Relativo Competitivo

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Cómo utilizar la estrategia de trading de Valor Relativo Competitivo

La estrategia de trading de valor relativo competitivo (TVCR) fue desarrollada para beneficiarse de los movimientos de los precios de dos empresas que operan en el mismo sector. Por ejemplo JP Morgan / Goldman Sachs, Apple/BlackBerry, Royal Dutch Shell/Exxon, etc.

Aunque esta estrategia de opciones binarias es muy fácil de entender, para que sea implementada de manera exitosa se requiere una sólida comprensión de los mercados de valores y cómo el rendimiento comercial de una empresa puede afectar a sus competidores. Es por eso que los principiantes deben optar por esta estrategia sólo si están dispuestos a invertir su tiempo en el aprendizaje de los mercados de valores. Los experimentados traders de opciones binarias han utilizado el TVCR para generar impresionantes ingresos con un mínimo de riesgo.

Estrategia de trading de Valor Relativo Competitivo

Pero ¿cómo funciona? Miremos la estrategia en acción mediante un ejemplo. Digamos que Apple anuncia hoy sus decepcionantes resultados trimestrales. La noticia probablemente envié las acciones hacia abajo. Ahora inicias una opción PUT construida en Apple con un precio inicial de $ 450. Has resuelto el tiempo de expiración de una hora y depositado $ 100. Además, el porcentaje de pago será del 75 % si finaliza tu operación “in the money” (dentro del dinero). De lo contrario, obtendrás un reembolso del 15 %, lo que significa que perderás 85 dólares si la operación termina en un “out of the money” (fuera del dinero).

A pesar de que has hecho el trading después de haber investigado mucho y además de estar respaldado por el anuncio de Apple, todavía esto conlleva un alto riesgo. Esto se debe a que puedes ganar sólo $ 75 si la operación termina a tu favor, pero puedes perder 85 dólares si el precio se mueve en contra tuya. Si el mercado es volátil, el trading podría tomar cualquier giro impredecible. No importa cuántos años de experiencia tengas, no puedes estar seguro que tu trading terminará “in the money” (dentro del dinero).

Ejemplos de estrategia de trading de Valor Relativo Competitivo

¿Qué hacer ahora? Bueno, puedes aumentar las probabilidades a tu favor usando la estrategia de trading de valor relativo competitivo. Si tienes una comprensión amplia de los mercados de valores, puedes buscar las empresas que tienen más probabilidades de beneficiarse con las desgracias de Apple. Ese rival es BlackBerry que está haciendo grandes esfuerzos para recuperar la cuota de mercado que ha perdido debido a los iPhones en los últimos años. Si la investigación que haces indica que BlackBerry puede apreciar el detrimento de Apple, puedes iniciar una opción de compra hacia BlackBerry. Deja que todos los parámetros como el tiempo transcurrido y la cantidad del depósito sean los mismos.

El mayor beneficio de este movimiento es que cubres la posición de Apple con la posición de tu BlackBerry, lo cual reduce tu exposición al riesgo. Esto se debe a que los beneficios de tu posición ganadora compensarán las pérdidas de otra posición. En este caso, tu exposición al riesgo actual es de: $ 85 – $ 75 = $ 10. Eso es mucho mejor que el riesgo original de perder $ 85.

Por otra parte, si tu análisis e investigación son correctos, ambas operaciones pueden convertirse en ganancias, haciendo que ganes $ 150. Pero si no tienes experiencia en los mercados de valores y no comprendes los resultados comerciales de las empresas implicadas, se acaba el juego. Este tipo de negociantes pueden perder hasta 160 dólares en las operaciones anteriores.

Consideraciones finales

La estrategia de trading de valor relativo competitivo es una poderosa herramienta que puede generar ganancias constantes para ti, pero el riesgo es muy alto para las personas sin experiencia, por lo que recomendamos que te formes sobre cómo operar con opciones binarias en internet en nuestro portal.

Cómo utilizar la estrategia de trading de Valor Relativo Competitivo

La estrategia de Stop Loss y Take Profit en opciones binarias es una de las más utilizadas, y consiste básicamente en reducir las pérdidas al máximo en una .

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Cómo utilizar la estrategia de trading de Valor Relativo Competitivo

La estrategia de trading de valor relativo competitivo (TVCR) fue desarrollada para beneficiarse de los movimientos de los precios de dos empresas que operan .

¿CÓMO LEER Y UTILIZAR LAS TASAS DE INTERÉS A TU FAVOR?

Esta es la razón por la que el mercado se mueve como se mueve, la base de todo análisis son las tasas de interés y su correlación con el resto del mercado

TODOS LOS MERCADOS ESTÁN INTERCONECTADOS Y CORRELACIONADOS

Llegado este punto, y si tienes algo de tiempo leyendo o viendo el material de esta página, debe ser claro que los mercados tienen una relación intrínseca que no solo abarca movimientos simétricos de sector en sector, sino también de activo en activo

Esta interconectividad resulta en que el $EUR se mueva de forma parecida a $GBP, o que el par $USDJPY tenga un patrón similar al de $USDCHF, inclusive podemos armar el caso en el que el movimiento no ha de ser en un mismo sentido sino que puede ser en igual cuantía con dirección contraria, muy parecido a la relación entre el $DXY y la divisa europea

¿Por qué los mercados están correlacionados y cómo podemos sacar partido de ello?

Esa es la pregunta base que nos estará dirigiendo a lo largo de todo este artículo, vamos a profundizar no solo en la importancia y uso de las correlaciones sino también aquello que generá que TODO el mercado mundial se mueva: las tasas de interés

Y yo sé que muchos de ustedes están de lleno en el mercado de CriptoActivos, yo tambiénlo lo estoy, por eso en esta lectura vamos a explorar los beneficios y ventajas competitivas que nos da saber sobre las tasas de interés al momento de hacer trading e inversión en commodities digitales

Esto último se motiva debido a la falta de profundidad dentro de los traders de CriptoActivos cuando se trata de un verdadero análisis de mercado, normalmente se centran en la capacidad de poder trazar líneas en una gráfica y no se percatan que hay un panorama mucho mayor que se están perdiendo para genenrar oportunidades dentro de los mercados con riesgos asimétricos a su favor

Desde hace un tiempo atrás me he dedicado a desmontar la idea que tienen la mayoría de los traders cuando se acercan al mercado, ese pensamiento retailer que es muy perjudicial para ellos y para sus cuentas. Las tasas de interés y los análisis correlativos son la base de un buen acercamiento al mercado, ello es debido a que el dinero dentro de los mercadsos financieros está en un constante flujo, Cash Flow Interbancario, que mediante puntos de Order Flow Institucional entra al mercado para generar liquidez necesaria

Teniendo eso cuenta la pregunta no es cómo entra el dinero al sistema y cómo se pueden aprovechar esos desbalances insitucionales, de ello nos especializamos en el manual audiovisual

La pregunta correcta es ¿cuándo entra el dinero?

La idea de analizar el mercado de forma correlativa es para poder saber cuándo el dinero fluye de un activo a otro, es seguir la huella institucional mediante para posicionarnos antes que la ballena saque su cola y comience la ola.

Post volatilidad, previo momentum

Con esto me refiero a posicionarnos justo después que IPDA termine de acumular órdenes y justo antes que reviente el rango con fuerza

Una vez que ya sabes ubicar los puntos de volatilidad vs momentum entonces la perspectiva ya no es dónde ni cómo sino cuándo

Todo es cuestión de timing cuando

Particularmente no utilizo este par para especular o buscar posiciones

Sino lo uso como el $EURGBP en el mercado #FOREX, es decir, un proxy de mercado

Funciona para agarrar posiciones en $ETHUSD

$EURGBP consolidando mientras $GBPUSD retrocede por debilidad presentada en el $DXY

Debilidad que, cabe destacar, no tiene premisa técnica sino fundamental https://t.co/t77cy2m91c pic.twitter.com/Pp1e5KwvmS

La idea dentro de esos dos hilos es ver cómo afecta el movimiento de un par relativo a otro, en otras palabras, buscar oportunidades utilizando algo más allá que solo niveles horizontales en una gráfica

La oportunidad viene en trading viene dada por riesgo+volatilidad, tú estás buscando los mejores riesgos asimétricos justo cuando la volatilidad se acaba y el momentum está por empezar

Recuerda que en trading, específicamente dentro del sistema financiero actual, el dinero no desaparece sino que pasa de activo en activo

La rentabilidad de un trader es directamente proporcional a su habilidad para ubicar hacia dónde va el dinero

La idea es usar TM y tener un marco de trabajo desde velas institucionales para esperar CFI en OFI

Luego extrapolar esos niveles a tm y buscar:

DOID: Desbalances hacia la Oferta, ineficiencias desde la Demanda

DDIO:Desbalances hacia la Demanda, ineficiencias desde la oferta

Para acertar el timing dentro del mercado, un acercamiento basado en la teoría de precio y tiempo mediante una premisa FITS puede ser de mucha utilidad

Las mejores oportunidades ocurren cuando pasamos de un MVHM a un MCHM, o cuando cambiamos de modelo de riesgo (risk on/off)

Dentro de esos modelos de riesgo hay dos categorizaciones para saber cuándo:

  • Es bueno tener un acercamiento más conservador al mercado con respecto a expansiones alcistas
  • Es bueno tener un acercamiento más agresivo con respecto a expansiones bajistas

El cambio de modelo es como una especie de barómetro para medir la presión del CFI entrando al mercado

Permíteme hacer la siguiente pregunta:

¿Por qué las crisis mundiales cada vez afectan a más Estados y a más activos al mismo tiempo?

La correlación entre los mercados se ha ido acentuando año a año, el proceso de la globalización tiene mucho que ver (todo que ver) en este fenómeno

El crash del 29 solo fue en Estados Unidos pero la crisis hipotecaria de 2008, que también tiene su origen en suelo estadounidense, afectó en casi la misma cuantía a los mercados europeos, los precios de las materias primas y divisas exóticas, tanto fue así que la burbuja del 2008 fue lo que liberó la crisis del 2020

Ahora no solo los países, economías y sistemas financieros son tocados por (y a causa de) una crisis, sino que los estados de emergencias económico mundial ahora tienen su origen en el crash anterior

Algo así como un gran efecto dominó

La pregunta es ¿por qué?

Pérmiteme profundizar un poquito sobre el tema

Resulta que siendo el sistema financiero el punto de encuentro sobre la posibilidad de ROI que puede generar un activo sobre otro en un lapso, distintos activos responden de maneras diversas a los mismos estímulos

EL ABC DE LAS CORRELACIONES

Cuando se trata de manejo eficiente de portafolio, la premisa base es que el activo «A» de alguna forma, razón o manera, tiene relación con el activo «Z»

Esa relación afecta positiva o negativamente el comportamiento de ambas variables, lo que se traduce en que si «A» tiene alguna alteración en el tiempo ello generará un efecto (directo o indirecto) en «Z»

Se puede armar el caso que, en efecto, si «Z» también tiene una alteración en su comportamiento, entonces de manera recíproca afectará al activo «A»

La correlación no es unidireccional, sino que funciona de forma sinergética

CORRELACIÓN E INTERDEPENDENCIA

«A» puede alterar su comportamiento por influencia de «N» cantidad de varibles, y por extensión esa «N» cantidad de variables que afectan el comportamiento de «A» también tienen influencia, en mayor o menor grado, en el comportamiento de «Z»

De forma recíproca, todo lo que afecta a «Z» también afecta al activo «A»

En el caso del trading, inversión y afines, los mercados tienen una relación intrínseca que se ha venido acentuando en el tiempo, esto debido a que el fenómeno de la globalización y la tercerización de la producción ha incrementado su influencia

Mira las siguientes gráficas y observa la simetría entre activos que al parecer no tienen nada que ver el uno con el otro

Correlación entre el dólar canadiense y dólar australiano
Fuente: Haver.com Correlación entre el dólar de comercio y el índice de commodities
Fuente: Haver.com Correlación entre el índice de commodities vs el dólar australiano
Fuente: Haver.com

Claramente hay una correlación que va de mercado a mercado y de activo en activo

Entender cuándo esa correlación es positiva, no solamente a nivel de posibilidad de movimientos similares sino con respecto al ROI que se puede generar de ese impulso, es crucial para tener un manejo de riesgo óptimo

Pero de toda la gama de variables que ocasionan que un activo se mueva, surge la siguiente pregunta:

¿CÓMO SABER QUÉ MÉTRICAS USAR PARA UBICAR EL MODELO DE RIESGO QUE HAY EN LA ACTUALIDAD?

Algunas vez has escuchado o leído:

  • «Si Estados Unidos estornuda al mundo le da gripe»
  • «Si Alemania toce, Europa tiene fiebre»
  • «Si la aristocracia tiene gripe, el pueblo muere de neumonía»

Todo ello parte de la base que hay un eje central que tiene capacidad de influencia en TODO EL SISTEMA, es decir en la perifería

En su momento el comercio mundial estaba dominado por la libra inglesa y, por extensión, por el Reino Unido. Si Gran Bretaña no estaba bien parada, el resto del mundo también se tambaleaba

Esto no es resultado de la empatía del resto del mundo hacia los ingleses, sino que su economía y producto económico (su divisa) eran el medio de intercambio mundial, y si la «empresa» que produce el activo en cuestión no tiene buenos fundamentos, eso genera incertidumbre y, por extensión, desbalances económicos y financieros

Hoy por hoy el comercio está atado al dólar estadounidense, todo se comercializa en dólares

Si bien la Reina de Inglaterra dominaba el mundo previo segunda guerra mundial, hoy por hoy el dólar es el rey

Y aquí no voy a entrar en detalles de las razones de ello, sino que me voy a focalizar en cómo la producción (impresión) de dólares por parte de la FED (la nueva monarquía global) así como el ratio de impresión y préstamo (tasas de interés) crea manifestaciones de precio que nos permiten identificar setups en el corto, mediano y largo plazo

EL DINERO PERSIGUE EL INTERÉS

Una divisa es un producto de una empresa que llamamos Estado, como toda empresa, el Estado tiene que procurar hacer su producto (divisa) lo suficientemente competitivo a nivel mundial para que sea prefido por encima del resto de sus competidores dentro del mercado

De allí entonces que existe el mercado de divisas o FOREX

Esto último termina siendo la competencia implícita de muchas divisas por tener un mejor yielding (interés) que sus competidoras

Aquí es cuando todo se torna un poco más divertido e interesante, porque nos damos cuenta que el mercado de divisas no se mueve por soportes y resistencias de forma exclusiva, sino que hay una capa más que nos permite entender las potencialidades de movimientos de una moneda nacional con respecto a otra

El movimiento de una divisa está ligado a la política monetaria de ese Estado

Mientras mayor sea la tasa de interés, mayor será el pago por la tenencia de esa divisa

El mercado de divisas/FOREX, no es otra cosa que la relación comparativa sobre la efectividad de una política monetaria con respecto a otra (de allí la importancia del MACRO)

Trayendo este ejemplo a la realidad

Si EEUU tiene tasas de interés más altas que las de Europa, entonces los inversores se verán motivados a cambiar sus euros por dólares porque tener USD paga más, en el tiempo, que tener euro

Si la FED baja las tasas, entonces el interés en tener USD también se ve reducido y se buscan divisas con mayor interés

  • Mayores tasas=la divisa adquiere valor
  • Menores tasas=la divisa pierde valor

Recuerda: el dinero persigue el interés

MIra estas gráficas de abajo e identifica ¿cuál de las divisas tiene mayor inte´res?

Claramente el dólar posee un interés mayor que el euro, ergo, la demanda de dólares es mucho mayor que la demanda de euros. En conclusión el dólar se aprecia relativo al resto de divisas

Pero esto se ve mucho mejor si lo comparamos con la acción de precio

Mira la siguiente gráfica de la tasas de interés en Europa y fíjate de: la subida en el año 2000 de las tasas de interés y cómo ello resultó en una escalada en el euro en referencia USD

Tasas de interés de Europa desde el año 2000 hasta la actualidad
Fuente: https://tradingeconomics.com/euro-area/interest-rate Acción de precio del Euro desde el 2000 hasta la actualidad

Mira las subidas del año 2000, luego la bajada hasta el 2004, otro repunte hasta el 2008 y de allí en adelante la tendencia es bajista para el euro exclusivamente porque el interés de su divisa no es atractivo (así como el resto de su economía. Justo ahorita varios países de Europa tienen intereses negativos, sobre esto vamos a hablar más abajo. Pista: $BTC puede ser la solución)

Su producto no genera el yielding suficiente mientras que EEUU está garantizando un ROI del 2%

Pero ¿qué quiere decir esto a nivel práctico?

En orden de responder lo anterior también hay que darle respuesta a la siguiente pregunta

¿Por qué siempre hay cierto grado de estrés en los mercados cada vez que Estados Unidos o algún gran miembro en el mercado de divisas dice que quiere -alterar- las tasas de interés?

Ya dimos con la explicación y regla general: si aumentan las tasas, la divisa aumentará en referencia al resto del mercado, y si disminuyen las tasas ocurre lo opuesta. Ten presente que el dinero persigue el interés

Teniendo lo de arriba en consideración, vamos a tomar como ejemplo al dólar

  • MIENTRAS MÁS DEMANADA DE DÓLARES EXISTA A CAUSA DEL INCREMENTO EN LAS TASAS DE INTERÉS, MAYOR SERÁ EL VALOR DE LA MONEDA DE ESTADOS UNIDOS (ley de demanda y ley de oferta)
  • CUANDO ESTE PROCESO OCURRE EL BANCO CENTRAL DE ESTADOS UNIDOS (la FED) REDUCE LA IMPRESIÓN DE DÓLARES (hace el escaso el recurso.)
  • A MAYOR CANTIDAD DE DEMANDA DE ESOS DÓLARES (porque ahora hay mayor yielding por la subidad de tasasS) MIENTRAS SU OFERTA SE VE REDUCIDA (porque la FED reduce la cantidad de dólares en la calle) EL PRECIO SUBE

Con la explicación anterior hay que considerar que el proceso de subir las tasas también va de lamano con la reducción de liquidez monetaria en el país, ya que la idea es hacer la divisa más costosa en referencia al resto del mercado y solo cortar las tasas no da el yielding necesario

Pero sí asegura que el activo será escaso en el futuro y a la vez aumentas el yielding que ese producto dará en el tiempo, entonces garantizas la demanda necesaria mientras restas la oferta

De esta forma nos damos cuenta que no solo las tasas de interés son un punto a vigilar, sino que también se deberían vigilar otros aspectos de la toma de decisiones en políticas monetarias de los países

Como dijimos arriba, el mercado FOREX es el mercado en el que se contrastan las divisas como producto de las políticas monetarias de los Estados, la que sea más competitiva ganará la batalla

Justo ahorita estamos viendo exactamente lo contrario al ejemplo de arriba, la plétora de Estados y países disminuyen las tasas de interés mientras inyectan más dinero a sus economía. A menor cantidad de demanda de un bien (porque su producto no está generadno yielding) mientras su oferta se ve en aumento, el precio baja

Si todo está bien, si no hay nada malo, si estamos en el mejor momento de la economía, si no hay riesgo de crisis o recesión

¿Por qué son necesarios inyectar otros 99billones de dólares en una operación overnight?

No me jodas, Jerome, no me jodas pic.twitter.com/5CVVNIQXH9

¿Cómo te puedes aprovechar de esto?

Vamos a usar un ejemplo ilustrativo para que se entienda la estrategia

Digamos que un barril de petróleo cuesta 50$, para alguien que vive en Estados Unidos y quiere especular en el mercado de crudo mediante el uso de CFDs, el contrato le cuesta exactamente 50$ puesto su moneda de uso común es el dólar

Ese mismo contrato para un alemán cuesta los mismos 50$ pero como en Alemania se usan euros, al cambio serían (al precio de hoy) 42,32 euros

Y si ese mismo barril lo quiere comprar un chino, le saldría en 320 RMB (yuanes)

Tanto los 320 yuanes como los 42,32 euros son 50$, solo que al cambio y en referencia a sus propias divisas el número se altera pero el valor es el mismo

Ahora imagínate que bajo este mismo esquema la FED decide subir las tasas de interés y, como explicamos arriba, ahora el dólar se aprecia 10%

¿Qué pasa con el resto del mercado?

El alemán está dispuesto a pagar 42,32 Euros (que con el cambio viejo eran 50$ pero con la nueva apreciación del dólar son 45$), es decir, todo lo que antes marcaba 50$ a «X» valor de intercambio, ahora marca 45$ por la apreciación del $

Es decir que el euro, en referencia dólar, perdió poder adquisitivo solo porque el dólar se apreció a casua de la subida de las tasas de interés de la FED

Ya que tanto el alemán como el chino sólo pueden pagar a precio viejo y asumiendo que no hay más compradores en este escenario (condición ceteris pariburs), la demanda disminuye puesto sólo está comprando el estadounidense ya que sigue pagando los mismo 50$, no tiene necesidad de cambiar su divisa

Las tasas de interés de EEUU afectan al USD y por relación cambiaria también van a afectar al EUR, el CNY, el ARS, el AUD y el resto de divisas porque TODO en el comercio mundial está preciado en referencia USD

Recuerda la aritmética que hablamos arriba: «A» puede alterar su comportamiento por influencia de «N» cantidad de varibles, y por extensión esa «N» cantidad de variables que afectan el comportamiento de «A» también tienen influencia, en mayor o menor grado, en el comportamiento de «Z»

Ley de demanda y oferta.

¿Qué tenemos hasta ahora en este ejemplo?

  1. El barril costaba 50$ por lo que el aleman y el chino pagaban 42 euros y 320 yuanes respectivamente
  2. La FED suba las tasas y ahora el USD se aprecia en 10%
  3. Es decir que si antes necesitabas 42 euros para adquirir 50$, ahora por esa misma cantidad tienes 10% menos porque el dólar subió, ergo, necesitas más euros para tener la misma cantida de dólares
  4. Siendo eso así, el aleman y el chino no pueden pagar el barril de petróleo porque solo cuentan con un presupuesto limitado, solo queda un solo comprador en el sistema y por ende la demanda baja

Una disminución de la demanda ocasiona una bajada de precio

El resultado de esto es que el vendedor de petróleo NECESITA BAJAR LOS PRECIOS MIENTRAS EL DOLAR SIGA SUBIENDO (por esto los commodities bajan cuando el dólar sube) puesto los compradores no les interesan precios mayores sino precios menores, por eso las instituciones aumentan la cantidad de dinero expuesto a derivados futuros cuando se esperan desbalances comerciales.

Buscan asegurar precios actuales

Pero volviendo al ejemplo:

Lo único que cambió fueron las tasas de interés del dólar y debido a que el aleman y el chino se niegan a pagar más de 42,32 euros y 320 yuanes respectivamente, el commodity ha de bajar de precio

Cuando el dólar sube por subida de tasas, hay más interés en tener ese activo y se apuesta que seguirá aumentando su valor en el tiempo, esa es la base de todo trading tendencista

Caso contrario, si se disminuyen las tasas, se espera que el dólar disminuya su valor en referencia al resto de divisas

Los rendimientos de los bonos están bajando

Espero exactamente lo mismo en $DXY

Quizás tenga que buscar entradas a 4H en $USDJPY para ir con esta estructura pic.twitter.com/1YBhvbKmfR

Es una ley universal: la moneda comercial de uso mundial si llegase a sufrir alteración en su emanación o yielding, va a afectar el resto del mercado

Pasó con la libra en su momento, y ahora pasa con el dólar

Claro esta que esto es un escenario simplificado, como dije arriba, hay otras varibales a tomar en consideración

Las tasas de interés no se deben usar como medio para confirmar entradas en CFD sino como proxy para sacar una direccionalidad del mercado

Entre esas otras variables, podemos encontrar:

  • Crecimiento económico
  • Curvas de rendimientos
  • Desempleo
  • Proyecciones macroeconómicas
  • COT

Pero en resumidas cuentas, y en nuestro ejemplo, la posición del chino y el alemánes lo que pasa a nivel mundial. Quita del ejemplo al chino y al alemán y pon CHINA, ALEMANIA, RUSIA, etc, y entiendes la economía mundial

SI EFECTIVAMENTE ENTENDEMOS QUE EL INTERÉS MUEVE EL DÓLAR, ENTONCES TAMBIÉN PODEMOS LLEGAR A LA CONCLUSIÓN QUE LAS TASAS DE INTERÉS EN ESTADOS UNIDOS MUEVEN TODO EL MERCADO

  • MIENTRAS LAS TASAS (dólar) VAYAN SUBIENDO, TODO LO DEMÁS BAJA
  • MIENTRAS LAS TASAS (dólar) VAYAN BAJANDO, TODO LO DEMÁS SUBE

El precio del tiempo

El keynesianismo es el cancer del mundo, pero en orden de entender cómo funciona el sistema actual y sacar una rentabilidad de él, es necesario comprender las bases teóricas sobre las cuales está edificado ese sistema

Una preferencia subjetiva del tiempo con una remuneración basado en el interés, es igual a la relación subjetiva del interés marginal basado en el precio de un bien

Una frase muy elaborada para decir que el interés y riesgo a asumir por parte de un inversor, es directamente proporcional al tiempo que platee mantener la inversión

Mientras mejor sea tu proyección sobre el crecimiento económico y la disminución o aumento de las tasas de interés de una economía, entonces vas a hacer apuestas de mayor tiempo porque estás basado en un análisis macro de esa economía

Vamos a traer esto a la realidad

En los tres análisis que he hecho para el mes de septiembre y octubre, me he basado en una sola premisa: están inyectando más liquidez y están reduciendo las tasas de interés, de allí que mis posiciones en forex se basen en ventas-cortas en los pares USD/XXX porque espero que el dólar pierda valor vs el resto de divisas

Pudiesemos pensar que por igual esperaría un crecimiento en las divisas, pero como vimos arriba, el yielding de Europa no está mejor parado que el de EEUU, así que la fuerza relativa en el $EUR se debe más por dirección en las tasas de interés de EEUU que por fortaleza en Europa

Bitcoin vs yielding negativos

Si has estado pendiente de las noticias sabrás que, en efecto, hay una tendencia a la japonificación de la economía mundial

Los intereses están tendiendo a la baja

Cada vez el mundo se queda con menos y menos activos de fácil intercambio y uso para esperar por un alto retorno de inversión

La propuesta de valor clave de Bitcoin es que elimina a los terceros, con esto no solo hay un traspaso de soberanía comercial y financiera desde los bancos hacia los usuarios sino que el ROI de un activo depende exclusivamente de la oferta y demanda especulativa de ese activo en el tiempo, ya no hay un centralismo sobre el valor basado en las tasas de interés que decida la política monetaria al momento

Los usuarios de Bitcoin tienen control total sobre sus propios fondos, lo que significa que un banco central no puede inflar el dinero, incautarlo fácilmente por la policía o censurarlo en términos de quién puede enviar o recibir tipos específicos de pagos

Arriba hablamos de cómo un movimiento en las tasas de interés puede generar procesos de re-pricing en el valor de los commodities, divisas y otros activos

Y en el caso de los CriptoActivos ¿tiene el mismo efecto?

En el estado actual de la economía global, un tema clave que se menciona con frecuencia en el contexto de Bitcoin es la política de tasa de interés negativa (NIRP)

Si bien los expertos a menudo discuten las tasas de interés negativas en los medios financieros, no es algo que todos los usuarios de Bitcoin entiendan completamente

Vamos a traer el análisis a la realidad y profundicemos sobre el tema en base a lo que está sucediendo hoy día

Entonces, ¿qué son las tasas de interés negativas? ¿cómo funcionan? ¿Y puede Bitcoin ayudar a protegerse contra ellos?

Los bancos centrales han estado utilizando formas de política monetaria poco convencionales y sin precedentes desde el comienzo de La Gran Recesión en 2008

La flexibilización cuantitativa (QE) se ha vuelto cada vez más conocida en los últimos diez años pero más recientemente, las tasas de interés negativas se han convertido en otra herramienta clave utilizada por los bancos centrales de Europa, Japón y otras economías importantes en un esfuerzo por aumentar la actividad económica y alcanzar sus objetivos de inflación

La política de tasa de interés negativa es una herramienta por la cual los bancos centrales establecen tasas de interés objetivo por debajo de cero

Y como se menciona arriba, si las tasas de interés bajan la divisa pierde valor y su referencia con respecto a las otras divisas también disminuye

¿Por qué los bancos centrales están apostando por esta jugada?

La razón más lógica es porque sencillamente no tienen de otra, esto significa que a los depositantes del banco central o incluso de los bancos privados se les cobrará una tarifa por sus depósitos, en lugar de ganar intereses

El objetivo básico de esta política monetaria es hacer que el dinero se mueva por la economía tanto como sea posible en un esfuerzo por evitar la deflación

En tal caso la caída de los precios conducirá a la acumulación de ahorros en lugar de gastos o inversiones, lo que conducirá a una mayor desaceleración de la economía, más desempleo y, finalmente, una espiral deflacionaria

Así funciona el keynesianismo, estimulando el consumo y no el ahorro, el problema está que en este caso la economía siempre ha de estar en eterno crecimiento porque de lo contrario el sistema colapsa

Esto trae consigo ciertos problemas

Según Bloomberg, las ganancias bancarias en Dinamarca se han desplomado como resultado de la política de tasas de interés negativas del país. El NIRP de Dinamarca es el resultado de la vinculación de la corona danesa al euro, ya que el Banco Central Europeo (BCE) implementó tasas negativas en 2020

Un ex CEO de Credit Suisse y UBS, que son los dos bancos más grandes de Suiza, recientemente hizo referencia a que mantener tasas de interés negativas en una locura

Los efectos de las tasas de interés negativas se resumen en:

  1. Pérdida potencial de ahorros a través de tarifas adicionales cobradas por los bancos
  2. Una posible pérdida adicional de ahorros a través de la inflación si esta política se usa por un período prolongado período de tiempo
  3. Una economía generalmente más volátil, como lo explica la teoría austriaca del ciclo económico

Bitcoin arregla esto (en teoría)

Con Bitcoin, la política monetaria se establece en las reglas de consenso que se ejecutan en cada nodo de la red

Si bien sería técnicamente posible implementar algo similar a NIRP en un sistema de criptomonedas (Freicoin hizo esto en el pasado), sería extremadamente improbable que tal cambio logre el consenso entre los nodos de la red

Sin el consenso de la red, no podría implementarse

Si bien la idea de que un tercero modere el suministro de una moneda y el valor de la misma puede tener su beneficio a nivel de estabilidad de precio, existe una compensación implícita en términos de presión política que se puede aplicar al banco central (Nada más mira lo que pasa entre Trump y la FED)

Esto podría conducir a políticas que podrían no ser las mejores para los usuarios de la moneda fiduciaria, que es justo lo que está sucediendo en Europa

Los que usan BTC como moneda no tienen que preocuparse por este tipo de cosas.

A menudo se critica a Bitcoin por sus fluctuaciones salvajes de precios (y es justificado), pero simplemente no hay forma de lograr su cualidad descentralizada sin eliminar la capacidad de alguien de regular la oferta de dinero

No lo puedes tener todo

Centralización conlleva estabilidad y elitismo, mientras que descentralización conlleva inestabilidad y equidad. Ese es el gran debate de esta era

En un sistema descentralizado como Bitcoin, no hay nadie para establecer el precio del dinero que no sea el libre mercado

Lo anterior en conjunto con una política monetaria deflacionaria que trae consigo el protocolo Bitcoin, tienes el coctel perfecto para eliminar todo el sistema actual por un nuevo paradigma

Los economistas pueden debatir si una economía deflacionaria sería netamente negativa para la sociedad, pero la adopción de Bitcoin se deja al mercado, no a los burócratas

Si las estructuras de incentivos en torno a Bitcoin conducen a una mayor adopción de la criptomoneda, aquellos que piensan que la deflación es mala no podrán hacer nada al respecto

La remuneración de tener más valor mañana compensa cualquier dogma

Muchos expertos financieros han sugerido que el meme del «oro digital», en el contexto de políticas como las tasas de interés negativas que están ganando terreno en todo el mundo, ha estado detrás de los movimientos positivos de precios de Bitcoin en 2020

El coctel perfecto podría estarse gestando para 2020, ya que las políticas monetarias y económicas que no son buenas para los ahorradores se combinan con el próximo halvenin de Bitcoin

Por supuesto, también es posible que Bitcoin pueda simplemente actuar como una especie de competencia adicional que se necesitaba para lograr que los gobiernos mejoren la propuesta de valor de sus monedas locales.

Y allí juega un papel fundamental el desenvolvimiento de la guerra comercial

Cuando los bancos centrales se ven obligados a competir con un un producto con mejor yielding que sus tasas negativas de interés, van a buscar formas de mantener el control del sistema

Esta es una de las piezas más largas que he escrito hasta ahora, sé que involucro muchos temas y dejo otros sin tocar

Prometo seguir profundizando sobre ellos en un futuro no tan lejano

Gracias por haber llegado hasta aquí abajo, aprovecho el chance para pedirte que lo compartas en tus redes y te agradezco de antemano

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