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Entrevista: Orkan Kuyas – El Facebook-Trader
Vuestro mentor personal para el Trading
Número 04, Octubre 2020
|
www.traders-mag.es
¿Trading con indicadores
o Trading con precio?
El Trading Naked puede
ofrecernos una nueva
forma de ver el mercado
Camino hacia el éxito.
Parte 2: Gestión de Riesgo
y Money Management
Supere los Comportamientos de
Auto-Limitación que le Están Reteniendo
Venciendo el
Miedo en el Trading
VV
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EDITORIAL
3
www.traders-mag.es 04.2020
Once Años de Tendencia Lateral
Ioannis Kantartzis
Anastasios Papakostas
Ioannis Kantartzis
Anastasios Papakostas
» Cualquier tendencia está obligada a llegar a su fin antes o des-
pués. Y no me refiero solamente a las tendencias alcistas o ba-
jistas, sino también a las tendencias laterales que suelen durar
mucho menos. Recordemos el año 2004 cuando los mercados de
valores consolidaban durante aproximadamente nueve meses o el
2020 cuando las circunstancias definitivamente no sugirieron una
evolución lateral de semejante duración.
En ambos casos, las fases de movimientos laterales ter-
minaron con un breakout alcista. De hecho, tendencias
laterales superiores a un año son poco comunes.
Bien, mi propósito es este: Les hablo de una tendencia
lateral muy especial que hemos estado observando du-
rante años. Un movimiento meramente lateral, sin rechis-
tar, sin crisparse hacia una dirección u otra. Realmente
extraño.
Me estoy refiriendo al precio de la edición impresa de la revista
TRADERS’ en Alemania cuyo “gráfico” lleva ya once años de avan-
ce lateral. Sin fluctuaciones durante todas las fases de mercado,
sean alcistas o bajistas, tanto en tiempos de euforia como en épo-
cas de pánico. Para mi gran satisfacción nuestros fieles lectores en
Alemania se aferraron a la “acción” de TRADERS’. Naturalmente
recibieron y siguen recibiendo abundantes dividendos en forma de
conocimientos sobre el Trading, ideas para estrategias y entrevis-
tas con grandes traders y por si fuera poco los “dividendos” son
mensuales.
Que los mercados a lo largo siempre acaban subiendo no es un se-
creto, la historia nos lo enseñó. Similarmente, habrá un incremento
de los precios a largo plazo. Todo es más caro cada vez, con al-
gunas excepciones como por ejemplo los productos tecnológicos.
Durante los últimos años hemos ido mejorando nuestra revista,
que ahora ha concluido en un breakout del precio de la revista de 5
Euro a 5,80 Euro para la edición impresa en alemán.
Ustedes, los lectores de la edición española online seguirán dis-
frutando de una ventaja adicional: ¡Podrán leer la revista de forma
gratuita! Además de la diversificación esto será su única comida
gratuita en los mercados de valores. Espero que pueda aprove-
char esta “anomalía del mercado” y convertirla en un negocio
ganador. «
Good Trading
TRADERS’ te llega de manera
gratuita. Esto es posible gracias
al apoyo que recibimos por par-
te de nuestros patrocinadores y
anunciantes. Con lo cual, roga-
mos prestar atención a sus men-
sajes y ayudarles a desarrollar
su negocio. Más aún agradece-
mos cualquier retroalimenta-
ción o comentario. Escríbenos a:
[email protected]
La experiencia es una cosa
maravillosa. Te permite reconocer un
error cuando lo cometas de nuevo.
ÍNDICE
4
www.traders-mag.es 04.2020
6
ÍNDICE
OCTUBRE 2020
22
PERSPECTIVAS
PORTADA
14 Las señales del mercado de valores
En esta edición contamos con el análisis de Eduardo Bolinches
sobre su perspectiva respecto a la tendencia de los mercados
financieros.
22 Lo primero es lo primero…
Si Usted es como los traders más activos, en los últimos años
habrá visto ir y venir muchas cosas que parecían haber funcionado,
y tal vez haya hecho algo de dinero antes que lo dejara todo atrás.
Entonces comenzó la búsqueda de una herramienta más, otro
truco, otro juego para darle ventaja otra vez.
26 Tendencias regulatorias en el campo del mirror trading
Los servicios de provisión de señales son una funcionalidad
cada vez más popular en Internet. El innegable atractivo de la
oferta, su simplicidad de contratación y el gran potencial de la
idea han impulsado su crecimiento.
6 Venciendo el Miedo en el Trading
Después de unos años adquiriendo conocimientos de cómo
funciona el trading, la mayoría de los traders todavía se ven
perjudicados por el miedo en los momentos de acaloramiento.
Rande Howell describe cómo los traders podrán superar este
asunto.
40 VectorVest 7: Orientación en
Inversiones para Todo el Mundo
El camino hacia la riqueza en
el mercado de valores es largo
y rocoso, pero disponer de las
herramientas adecuadas podrá
marcar la diferencia entre fracaso y
salvación.
HERRAMIENTAS
32
Noticias
Lea las noticias sobre el mundo financiero
y la World of Trading organizada por la
revista TRADERS’.
ESTRATEGIAS
30 Desde Interdin.com apuestan por las divisas cíclicas
La perspectiva sobre el Euro consolida su fuerte repunte siendo
la moneda ganadora durante 2020.
46 Cuadruple y Quíntuple Media Exponencial
Métodos para tratar de mejorar las prestaciones de la media
exponencial. En el presente artículo hablaremos de dos tipos de
medias móviles que tratan de reducir el tiempo de retardo.

52 ¿Trading con indicadores o Trading con precio?
El Trading Naked puede ofrecernos una nueva forma de ver
el mercado. Es curioso, pero a veces los traders están más
preocupados en defender hasta el final su forma de operar frente
a la de otros, que en emplear ese tiempo y esfuerzo en mejorar su
sistema de trading.
ÍNDICE
5
46
74
Editor:
Ioannis Kantartzis y Anastasios Papakostas
Servicio de Subscripción:
www.traders-mag.es
[email protected]
Tel: +49 (0) 931 45226-15, +44 (0) 7798631716
Dirección postal de la Editora y del Departamento de
Publicidad
Barbarastrasse 31a, 97074 Wuerzburg
Jefe de Redacción:
Anastasios Papakostas e Ioannis Kantartzis
Redactores:
Prof. Dr. Guenther Dahlmann-Resing,
Corinne Endrich, Marko Graenitz, Lena Hirnickel,
Sandra Kahle, Nadine von Malek, Rodman Moore,
Stefan Rauch, Katja Reinhardt, Karin Seidl,
Tina Wagemann, Christine Weissenberger
Artículos:
Wieland Arlt, Tobias Carlisle, Clem Chambers,
Richard Chignell, Jens Klatt, Nick McDonald,
Azeez Mustapha, Keyur Panchal, David Pieper,
Dirk Vandycke Eduardo Bolinches, Enrique Zamácola,
David Aranzábal, Alejandro Perez, José M Piñeiro,
José Ramón Díaz Serrano, Dario Redes, Oscar Cuevas
Valeria Bednarik
Traducción supervisada por Dominik Anke
La traducción del anuncio de BATS Chi-X Europe se ha
hecho por TRADERS’
Imágenes:
www.fotolia.com
Datos de Cotización:
www.captimizer.de; www.esignal.com;
www.metaquotes.net; www.metastock.com;
www.tradesignalonline.com; www.tradestation.com
ISSN: 1612-9415
Disclaimer:
Toda información publicada en TRADERS’ es únicamente
para fines educativos. No pretende recomendar, promocio-
nar o de cualquier manera sugerir la eficacia de cualquier
sistema, estrategia o enfoque de trading. Se recomienda a
los traders que realicen sus propias investigaciones, desa-
rrollo y comprobaciones para determinar la validez de un
concepto para el trading. El trading y la inversión conllevan
un alto nivel de riesgo. Cualquier persona con la intención
de operar en los mercados financieros debe entender y
aceptar estos riesgos. El rendimiento obtenido en el pasa-
do no es garantía de los resultados futuros.
Pie de Imprenta
BÁSICOS
56 Camino hacia el éxito, Parte 2: Gestión de Riesgo y
Money Management.
Anteriormente, el autor mostró cómo combinar los criterios
de entrada hasta obtener una estrategia para el trading.
Además, el trader tiene que saber qué parte de su capital está
dispuesto a arriesgar y cuando es el momento de salir de la
posición. Estos dos temas serán la base del presente artículo.
60 Las Fuerzas Ocultas del mercado al descubierto
Armas de destrucción masiva pero también una herramienta
indispensable.
64 Cinta de Registro de Operaciones Europea (“European
Consolidated Tape”). ¿Compromiso o Comprometerse?
Ahora que las conversaciones regulatorias han comenzado,
Mark Hemsley, Consejero Delegado de BATS Chi-X Europe,
se muestra preocupado de que la Cinta de Registro de
Operaciones sea una víctima temprana.
68 3 Pasos hacia el éxito.Trazado de un plan de trabajo
¿Si leemos los mismos consejos de profesionales, y los
mismos conceptos básicos hasta el hartazgo repetidos en la
red, porque todavía no logramos obtener el éxito deseado en
el mercado de divisas?
PERSONAS
COLUMNA
74 Orkan Kuyas. El Facebook-Trader
Orkan Kuyas opera en prácticamente todos los mercados y le
gusta comentar lo que hace. Lo que hace, lo hace con éxito por
lo cual le llaman el “Simon Cowell” del trading. En muy poco
tiempo ha podido construir un imperio siendo el “Facebook
Trader”, de momento su grupo en Facebook cuenta con más de
5.500 miembros.
82 5 Maneras de Reconocer Enseguida un Trader Sin Éxito
PORTADA
6
www.traders-mag.es 04.2020
Supere los Comportamientos de Auto-Limitación que
le Están Reteniendo
Venciendo el Miedo en el Trading
Después de unos años adquiriendo conocimientos de cómo funciona el trading, la mayoría de los traders
todavía se ven perjudicados por el miedo en los momentos de acaloramiento. El miedo de repente acosa
a todos estos conocimientos que son imprescindibles para tomar decisiones sólidas en el trading. En
consecuencia los resultados son inconsistentes, independientemente de los ajustes o cambios que se
hayan aplicado para crear cierta disciplina externa. Al final el trader se da cuenta que el problema no está
ni en su metodología, ni en su sistema o en los mercados a pesar de que todo había funcionado perfec-
tamente durante la fase de simulación. El problema está en su cabeza, concretamente en la manera de
tratar o no tratar con el miedo. En el artículo de portada de esta edición, Rande Howell (www.traderssta-
teofmind.com) describe cómo los traders podrán superar este asunto.
PORTADA
7
PORTADA
8
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» ¿El Miedo le Tiene Atrapado en el “Purgatorio” del Trading?
Muchas veces leemos sobre traders expertos que pare-
cen haber nacido con un don para los mercados. Estos
expertos operan en los mercados desapasionadamente
con una disciplina potente que les permite aparcar sus
sentimientos antes de entrar en la sala de negocios. En
consecuencia los estudiantes del trading intentan simu-
lar las características de los traders expertos y emular
su control mental. Son como Dorita en el Mago de Oz
imaginándose que un “clic” con sus tacones les propor-
cionaría las características emocionales y rasgos adecua-
dos. Incluso podrían ver un DVD sobre la psicología en
el trading o escuchar una meditación guiada, enredarse
con las ondas cerebrales o aprender los trucos de la Pro-
¿Qué es una emoción? Es sencillamente la respuesta del
cuerpo, del cerebro o de la mente a cualquier perturbación
del estado familiar. Los componentes de una emoción (por
ejemplo del miedo) son:
1. Alerta: El cuerpo se pone en marcha.
2. Sentimiento: La experiencia subjetiva de la emoción,
los pensamientos están perjudicados.
3. Motivación: Lo que la emoción impone hacer (evitar,
atacar, enfocar).
4. Significado: La suposición que se conectará con el ce-
rebro.
5. Temperamento: Genética.
Componentes de una Emoción
gramación Neurolingüística (PNL) aspirando a un arreglo
fácil de este asunto.
Pero a pesar de todos los esfuerzos la montaña rusa
emocional durante el trading sigue allí. El error que los
estudiantes cometen es compararse con estas personas
excepcionales que nacieron con una predisposición ge-
nética y un temperamento emocional que son idóneos
para el trading. Aunque estas personas sean excepcio-
nes raras, muchos aspirantes al trading las toman como
un modelo psicológico a seguir en su propio trading.
El problema es que estos traders excepcionales vienen
equipados con una disposición emocional y mental muy
diferente que la mayoría de las personas que se meten en
este mundo. En realidad, prácticamente todos los traders
altamente eficaces han cumplido con sus obligaciones y
aprendieron a trabajar con sus emociones en vez de su-
primirlos (hablando particularmente del miedo). Suprimir
las emociones no funciona aunque suene como un con-
sejo sólido.
Cada persona individual está equipada con una he-
rencia genética particular que le proporciona una venta-
ja en un ámbito concreto. Llevando el ejemplo hacia un
lado extremo, también vemos esta ingeniería genética en
la cría de perros para que tengan ciertas características.
Esta ingeniería genética sencillamente no se puede apli-
car a los seres humanos aunque esto no significa que no
se realice una selección de rasgos. Aunque las personas
sean más complejas, los rusos y los chinos han utilizado
la expresión de características para conducir a jóvenes
atletas prometedores hacia el éxito. Solo algunos tra-
ders han ganado la lotería genética
para el trading, la gran mayoría ten-
drán que aprender a desarrollar una
psicología apta. De lo contrario las
expectativas se echarán por tierra
cuando haya dinero en juego.
Naturaleza vs. Nutrición: Para Vencer
al Miedo Hay que Comprender la Bio-
logía
Por mucho que leamos sobre cómo
la mente de un trader debería estar
constituida para conseguir emplear
el trading con éxito, pocas veces se
habla sobre el cómo un trader podrá
crear estas habilidades y actitudes
emocionales y mentales que son ne-
cesarias para el éxito en el trading.
Solamente porque la naturaleza no
nos haya equipado con los requisi-
Fuente: www.tradersstateofmind.com
G1) La Mente que Llevamos al Trading
Enfoque:
Crear un nuevo
patrón
Desencadenando
Incertidumbre y Riesgo
Creencias Limitadoras:
La organización psicológica del Yo
Evitar:
Patrones
históricos
(correr,
esconderse,
bloquearse, rendirse)
Atacar:
Patrón
histórico
Trading basado
en impulsos
Trading basado
en el miedo
Trading de
manera consciente
Objetivo El 90% de todos los traders pierden dinero aquí
PORTADA
9
bros durante la fase de desarrollo, reglamentando de que
no cometamos errores y que nos enfoquemos en la segu-
ridad en vez de gestionar ambigüedades. Lo que llama-
mos “nuestra mente”, es decir la manera de interpretar
la realidad, nace a raíz de un cerebro en constante adap-
tación. En cuanto el cerebro se aproxime a la madurez
estará condicionado de tal manera que busca seguridad
y evita la inseguridad. Es solamente una inclinación bio-
lógica del cerebro humano hacia lo que nos enseñaron
sobre el riesgo y la inseguridad.
Es posible que esta adaptación particular funcione en
otros terrenos pero no en el trading, donde el énfasis está
en abarcar la gestión de la inseguridad y del riesgo. Cuan-
do iniciamos la carrera de trader traemos con nosotros
un cerebro que está condicionado a buscar un entorno
de seguridad y evitar la inseguridad. Una mente que se
basa en el temor, moldeado por estas fuerzas adaptivas,
opera con la tendencia de no perder porque teme las pér-
didas. La biología y la psicología conspiran contra el tipo
de mente que necesitamos en el trading, una mente que
se siente cómoda con la inseguridad.
Nuestro cerebro ha fusionado la inseguridad y el te-
mor a la muerte en un solo pensamiento (lo que es muy
útil en la vida real para la supervivencia en un entorno
peligroso), pero jamás ha sido preparado para el trading
de los mercados. Esta configuración particular del mapa
tos apropiados, no significa que no podamos alimentar
a nuestra psicología de tal manera que nos permita crear
el estado de ánimo que es necesario para ejecutar nues-
tra metodología y crear beneficios constantes. Como es
el caso de los grandes en cualquier otro dominio, lo que
les separa de la masa no es el exceso de talento (todo
el mundo entre los mejores dispone de un cierto nivel
de talento) ni mejores conocimientos de su oficio, sino
la gestión emocional (o inteligencia emocional) para uti-
lizar este talento y estos conocimientos y convertirlos en
el máximo rendimiento. Tendrán que afrontarse direc-
tamente a sus miedos en vez de negarlos. Lo mismo se
aplica a los traders.
La nutrición es incluso más importante para el desa-
rrollo de la mentalidad que el equipamiento por parte de
la naturaleza. La naturaleza nos dota con el potencial pero
es asunto de cada persona individual desarrollar este po-
tencial para que se convierta en un talento. Esto significa
que aunque no hayamos ganado en la lotería genética
podremos entrenar nuestras predisposiciones mentales
y emocionales para convertirlas en una ventaja en el tra-
ding. Prejuicios problemáticos sobre el dinero, los valo-
res, el riesgo y la inseguridad se pasan genéticamente
de una generación a otra. No son rasgos deterministas,
sino son patrones adquiridos que se conectan con el ce-
rebro y se convierten en hábitos. No es la genética, es
la adaptación a las circunstancias. Y
en el trading se muestran las creen-
cias sobre el dinero que absorbimos.
Las creencias se suelen transmitir de
generación a generación y mediante
la adaptación de nuestro cerebro a
las circunstancias. No obstante, los
hábitos y las creencias basados en el
miedo se podrán deconstruir y reor-
ganizar de una manera más favora-
ble para el trading.
Deconstruir la Fusión Entre la Insegu-
ridad y la Preocupación
Solemos crecer en un entorno que
ejerce presión sobre nuestros cere-
No percibimos una realidad objetiva, el “yo”
siempre acompaña a nuestras experiencias
con su propia interpretación.
Sin constituir la mente para aprovechar su sistema o metodología en el trading nuestro potencial se manten-
drá limitado.
Fuente: www.tradersstateofmind.com
G2) Trading con Éxito – Integración de los Componentes
Sistema de Trading
(plataforma)
Gestión de
la incertidumbre
Psicología de Trading
(Confianza en las acciones)
Metodología
(Gestión de Riesgo)
PORTADA
10
www.traders-mag.es 04.2020
perceptual de nuestro cerebro se tendrá que deconstruir,
desactivar y reorganizar la interpretación basada en te-
mor hacia una percepción de la inseguridad que se basa
en probabilidades y la gestión del riesgo. Esta es la pers-
pectiva que funciona en el trading. El problema es que
la estructura de pensamientos sobre la inseguridad y el
miedo se ha convertido en nuestro guión histórico que di-
rige nuestra percepción de los mercados y lo que proyec-
tamos en ellos. Con lo cual, lo que estamos haciendo en
realidad es operar las creencias sobre nuestra capacidad
de gestionar la incertidumbre. En
este momento las suposiciones so-
bre el miedo y el riesgo a los cuales
nuestro cerebro se había adaptado
se convierten en creencias limitado-
ras que realmente nunca hemos re-
visado. Pasan al segundo plano de la
conciencia y contaminan la percep-
ción sin que nos diéramos cuenta.
De la Teoría a la Sala de Negocios
Veamos cómo se comporta esta teo-
ría en el trading.
Jim es un trader que es un verda-
dero científico espacial con conoci-
mientos profundos de los sistemas
informáticos, la aeronáutica y la in-
geniería mecánica. Ahora es abogado especializado en
las leyes de la propiedad intelectual. En las simulaciones
de trading se reflejan sus pensamientos claros y el estado
mental imparcial que podríamos esperar de una perso-
na con este nivel de formación y experiencia profesional.
Sin embargo, cuando está operando en los mercados y el
factor riesgo entra en escena, Jim no es capaz de “ver”
todas las opciones y patrones que se reflejan en sus grá-
ficos e indicadores. Su formación ha sido fuertemente
inclinada hacia la seguridad en vez de enfocar la gestión
del riesgo y de la incertidumbre (so-
lamente hay que tener en cuenta las
vidas de las personas involucradas y
los costes del equipo que estaban en
juego basándose en sus calculacio-
nes). Su formación no le dio la op-
ción de perder. Pensemos en todas
las ocasiones durante nuestra infan-
cia que hicieron hincapié en “no co-
meter errores” y sacar notas altas en
lugar de fomentar el aprendizaje.
Más adelante en su vida profe-
sional de ingeniero le formaban a
“sobre-optimizar” y asegurarse de
que la estructura no fallase. ¿Se da
cuenta del prejuicio oculto? Esta for-
mación se convirtió en algo habitual
para Jim y pasó al segundo plano de
su conciencia. Este prejuicio ocul-
to está influyendo la manera como
percibe el mundo. La inseguridad
para él es lo mismo que el miedo a
equivocarse. La suposición que se
Lo que ocurre si no tratamos el miedo: El por ciento de los traders pierde dinero porque no saben cómo con-
quistar su miedo. Dejando las emociones fuera no es una opción. En cambio hay que diseñar las emociones
adecuadas para crear una mente de trader.
Fuente: www.tradersstateofmind.com
G3) El Coste de un Modo de Pensar Basado en el Miedo
Estado
emocional
Estado mental
(nuestros
pensamientos)
perceptual (lo que
consideramos posible)
Las acciones
que tomamos
(el trading)
La realidad
que creamos
(beneficios y perdidas)
Regulación
emocional
Círculo de
retroalimentación
El gráfico describe la diferencia entre el estado mental de un trader perdedor y un trader ganador.
Fuente: www.tradersstateofmind.com
G4) Reconstruyendo la Mente de Trader
Modo de pensar emo-
cionalmente ajustado,
tranquilo y concentrado
Modo de pensar
impulsivo y basado
en miedo
Trading irracional
Ciego al diálogo interno
Trading atento
Dominio del diálogo interno
Inconsciente de otro potencial Soberano (disciplina)
Estado Mental de un Perdedor Estado Mental de un Trader
Sabio
(imparcial)
Guerrero
(coraje)
Pasión Paciencia
Crítica interna
como una fuente
de las creencias
limitadoras
Voz adaptada
reaccionando
al impulso de
miedo
PORTADA
11
dad sigue fusionada con el miedo y llevan su mente racio-
nal y sus pensamientos claros a contaminarse de miedo.
Todas las opciones que se le hubieran presentado en un
tenga que eliminar la inseguridad se
ha convertido en una convicción que
esta incrustada en el circuito neuro-
nal de su cerebro y con esta creencia
oculta se dedica al trading. Esta con-
vicción le resultó altamente efectiva
tanto en su trabajo de científico es-
pacial como en su puesto de aboga-
do de patentes cuando se valoraba
mucho la seguridad.
No obstante, esta misma mane-
ra de pensar que le trajo tanto éxito
le produce pánico cuando está ope-
rando en los mercados. Como con-
secuencia sale demasiado pronto de
las posiciones, retira beneficios pe-
queños sin esperar que se cumplan
los objetivos de la posición porque
tiene miedo a equivocarse y perder
las ganancias ya acumuladas. Una
vez que hemos abierto una posición nada sigue siendo
seguro. Gestionar la posición es más bien un ejercicio de
gestionar la incertidumbre y no la seguridad. La inseguri-
Fuente: www.tradersstateofmind.com
G5) Las Etapas del Cambio a Largo Plazo
Etapa 5
Reorganizando la
mente del trader
Etapa 2
Atención
(“Mindfulness”)
Etapa 3
Interrumpiendo el
diálogo interno
Etapa 4
Desarrollando
elementos de alto
rendimiento en el “yo”
Etapa 1
Regulación
Emocional
Peak Performance
State of Mind
for Trading
PORTADA
12
www.traders-mag.es 04.2020
estado mental imparcial se le borran de la mente durante
este estado mental basado en el miedo y son reemplaza-
das por la anticipación negativa de la preocupación. Este
es el impacto del historial de las convicciones ocultas en
su trading. Y en cuanto se termine la jornada en los mer-
cados y Jim se pone a repasar su día de trading no podrá
comprender porque hay tantas señales y patrones que le
habían pasado por alto. Todo lo que sabe con certeza es
que ha sido otro día con decisiones malas en el trading
que resultaron en más pérdidas.
Cambiar el Guión Histórico de la
Inseguridad y del Miedo a la Probabilidad
Los traders que reconocen que la gran parte del trading
es un “juego interno” llegan a la conclusión de que su
guión histórico, que ahora está integrado en su circuito
neuronal de sus creencias y convicciones, es lo que tie-
ne que cambiar. No hay ni trucos ni recetas mágicas. La
mayoría de los traders salen de paso de alguna mane-
ra de los años de insensibilización (de sus miedos y sus
creencias limitadoras) antes de encontrar un éxito cons-
tante en los mercados. En este proceso se reconectan las
creencias sobre uno mismo y sobre la incertidumbre has-
ta que finalmente se presente la posibilidad de dedicarse
al trading en otro nivel. Afortunadamente, esta reorga-
nización de la mente del trader se racionaliza en cuanto
comenzamos a entender cómo el cerebro organiza los
significados.
No existe ninguna “organización” del yo. El yo es
meramente la organización actual de las creencias sobre
uno mismo que aceptamos como verdaderas. No perci-
bimos una realidad objetiva, el yo siempre acompaña a
nuestras experiencias con su propia interpretación. Un
trader posee ciertas hipótesis sobre el mercado y algunas
de estas suposiciones le han funcionado y le han mostra-
do un camino efectivo en el mercado. Pero al mercado
no le importa qué tipo de hipótesis aplicamos ni existe
esta percepción de la “verdad” que los seres humanos
le imponen.
Hasta que un trader reconozca que el único problema
en el trading es él mismo (y también la posible solución),
probablemente ya han pasado unos cuantos años y esta
persona quizás tiene éxito en el trading simulado y sabe
como negociar una estrategia que funciona en la teoría.
Pero el momento en el cual se añade el riesgo de apostar
dinero real es cuando se retan las “verdades” de este tra-
der. Entonces llegará el momento en el cual el trader no
sabrá distinguir la incertidumbre de las preocupaciones
y del miedo. Pero esta situación se puede entrenar. Las
suposiciones del yo que se han convertido en creencias
limitadoras (sus “verdades no examinadas”) no están fa-
llando porque el trader no sepa operar, sino porque no
aprendió a operar en un entorno de incertidumbre. El
programa adaptable por defecto es reaccionar con miedo
cuando la inseguridad surge (lo que ocurre cada día en
los mercados).
Tendremos que reorganizar nuestras creencias res-
pecto a operar en un entorno de incertidumbre y nues-
tras habilidades para gestionarlo. Se puede conseguir
mientras que aceptamos la total responsabilidad de los
resultados. De otro modo seguiremos temiendo el temor.
Guiado por el programa que está incrustado en circuito
neuronal, comenzaremos a preocuparnos de un futuro
que todavía no ha llegado, ni ha sido creado. El miedo
ahora está contaminando los pensamientos decisivos
para el trading de alto rendimiento. Esto ocurre porque
el hemisferio del cerebro está anticipando con temor las
posibles consecuencias negativas que secuestrarán en
seguida el hemisferio izquierdo que es más racional.
Los traders tienen que aprender básicamente un con-
1. Miedo de la incertidumbre (vacilación)
2. Miedo de perder (ejecutar la orden)
3. Miedo de perderse una oportunidad (impulso y salidas)
4. Necesidad basada en el miedo por recuperar pérdidas
anteriores (trading por venganza)
5. Miedo de equivocarse (no tener la razón)
6. Miedo de incompetencia (validación externa)
7. Miedo de autosabotaje (estallar la cuenta)
8. Miedo de éxito o fracaso
9. Miedo de crecimiento y cambios (zona de confort)
Recuerde: La manera de pensar que traemos al trading no
es la manera de pensar que nos proporcionará el éxito.
Barricadas que Dominan la Mente del Trader – Los 9 Miedos del Trader
Rande Howell
Rande Howell (MEd, LPC) ayuda a los traders evo-
lucionar un estado mental de alto rendimiento. Es
un terapeuta licenciado y un mentor cuyo trabajo se
basa en la regulación emocional, la “mindfulness”
y los arquetipos de Jung aplicados al trading. Tiene
antecedentes clínicos entrenando a personas en
dominar sus emociones y en transformar las creen-
cias limitadoras en un conjunto de mentalidades
productivas. Es autor de cuatro libros, entre ellos
“Mindful Trading: Mastering Your Emotions” y “The
Inner Game of Trading”. Rande también da confe-
rencias delante de traders, gestores de fondos y
fondos de cobertura a nivel internacional.
www.tradersstateofmind.com
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PORTADA
13
junto de habilidades y herramientas con las cuales apli-
can “cirugía cerebral” en su sistema emocional de creen-
cias. Esto no tiene nada en común con aplicar lógica en
el razonamiento emocional. El trading se convertirá en un
excelente lugar para observar “en directo” las creencias
del trader sobre el yo y no es posible esconder la verdad.
La cuenta de trading será el barómetro de la efectividad
de las convicciones según las cuales operamos. Hablarán
los hechos no las palabras. Pero muchos creen que sus
“verdades” son solamente suposiciones sin examinar so-
bre el mundo que mueve sus percepciones. Y es en este
instante cuando se podrán observar y reconstruir las su-
posiciones detrás de las creencias limitadoras. Habrá que
valorar las creencias en el contexto de la emoción que
está arraigada a la neuro-biología y no creencias vincula-
das a la mente racional.
Construir nuestras creencias para gestionar el ries-
go en vez de evitar el riesgo será posible entonces. En
este punto podremos escuchar a las inquietudes y co-
rregirlas, pero no desde el punto de vista de un ob-
servador elusivo, sino desde el punto de vista de un
observador disciplinado e imparcial, lo que producirá
resultados muy diferentes. La “verdad” que vemos
nos permite estar presente en el trading de una ma-
nera muy diferente. El hueco entre el trading simula-
do y el trading en directo se estrechará mientras que
entrenaremos nuestro modo de pensar para aceptar la
incertidumbre partiendo de una perspectiva de disci-
plina, paciencia, voluntad e imparcialidad. El estado de
preocupación que nos hizo dudar u operar de manera
impulsiva cada vez que el miedo arrasó nuestra capaci-
dad de pensar está lejos ahora.
El mayor cambio sin embargo es que el trader ya no
está operando para ganar o perder, algo que jamás po-
drá controlar con total certeza. El trader ahora está ges-
tionando la mente que produce el rendimiento según la
ejecución de cada operación y es algo que se puede ges-
tionar con un alto grado de certeza. El resultado sigue
siendo inseguro con este modo de trading, pero el trader
ha dado la ventaja de la posibilidad de un negocio de éxi-
to a su metodología y su sistema de trading. Está contro-
lando la mente que gestiona la incertidumbre. Esto es el
trading en la zona auténtico o tener el modo de pensar de
un trader.
Muy pocos cerebros/mentes han sido formados
para actuar bien en el trading. Llegar a la imparcialidad
y disciplina necesarias para el trading es como pedir-
le a un caballo que mantenga la calma y que salga del
granero valorando las diferentes opciones cuando el
granero está en llamas. Una creencia se puede cambiar
afortunadamente. Comienza con aprender la regulación
emocional de las habilidades para evitar que ni el mie-
do ni la avaricia anulen la capacidad de pensar en es-
tado mental disciplinado e imparcial. Después el trader
realmente tiene que examinarse a si mismo mediante
el desarrollo de la capacidad de estar atento. La aten-
ción en este sentido se refiere a la capacidad de obser-
var el ir y venir de los pensamientos y realizar que estos
pensamientos no son el yo. A través de la observación
atenta los pensamientos se convierten en las voces de
nuestras creencias que mueven el trading. Es cuando la
puerta al cambio se abre.
El observador que añadimos a la inseguridad es lo
que les permite a los traders ver lo que ellos ven. Un
trader realmente bueno, entrenado a observar los fenó-
menos de los mercados, percibe diferencias a través de
sus habilidades y su perspectiva imparcial que un trader
cuya mente se basa en el miedo no ve, similar a lo que el
científico espacial del ejemplo estaba experimentando….
Observadores muy diferentes con resultados muy dife-
rentes. Existe un famoso koan Zen que dice: “Las cosas
no siempre son lo que aparentan, ni son de cualquier otra
forma.”
Llegar a Ser el Arquitecto del Yo
Aplicar la atención como una herramienta al trading nos
permite concienciarnos en las creencias limitadoras que
sabotean nuestro trading y trabajar en ellos. En vez de
flotar en la corriente de las convicciones limitadoras que
limitan invisiblemente nuestra manera de gestionar la in-
certidumbre y el riesgo, nos convertiremos en el arquitec-
to del guión que llevamos al trading. La incertidumbre se
desvincula de las preocupaciones y del miedo. Evolucio-
namos recursos internos que nos permiten llevar estas
posibilidades que llevamos dentro como la disciplina, la
paciencia, el coraje y la imparcialidad a nuestro conscien-
te. Frente a la inseguridad ya no nos vemos obligados a
que nuestros miedos produzcan resultados inconsisten-
tes. En cambio, el estado mental que nos acompaña fren-
te a la incertidumbre creará la posibilidad del trading con
éxito. El trading es un viaje a las posibilidades de quién
podemos ser. El “yo” que llevamos al trading pocas ve-
ces es el mismo “yo” que nos lleva hacia el éxito en los
mercados.
La regulación emocional y la atención son los pila-
res del proceso de reorganización del “yo” como trader.
Es nuestra pasión que proporciona la motivación para
aprender y utilizar estas herramientas y llegar a ser quien
tengamos que ser para tener éxito constante en el tra-
ding. El trading será el viaje al dominio del yo. «
PERSPECTIVAS
14
www.traders-mag.es 04.2020
La gallina de los huevos de oro, Esopo (Alrededor
del 600 a. C.)
Las Señales del
mercado de valores
“Pensando en conseguir a la vez todo el oro que la gallina podría dar, la mató y la abrió
sólo para descubrir que no había nada”.
» Situación actual
El mercado de valores siempre manda señales de adver-
tencia pero normalmente estamos demasiado ocupados
contando el dinero que ganamos como para prestar de-
masiada atención a ellos. Uno podría pensar que los ban-
cos son los grandes beneficiarios de toda la relajación
cuantitativa que se ha realizado, pero resulta que no ha
sido el caso. Si echa un vistazo al siguiente gráfico del
sectorial bancario, comenzará a entenderlo:
Eduardo Bolinches
Eduardo Bolinches acumula más de 20 años de
experiencia en diferentes sociedades de valores
y bolsa. Tras 6 años como Director de banca
privada, decide establecerse por su cuenta
creando su firma de asesoramiento financiero
BOLSACASH. Es colaborador habitual en nume-
rosos medios de comunicación e imparte cursos
en diversas universidades.
[email protected]
E
E
e
y
p
c
B
r
e
PERSPECTIVAS
15
Las dos variables más importantes
Cada vez que usted quiera saber
qué tan fuerte está un país sólo
tiene que mirar a dos cosas: la
moneda y a sus bancos. El dólar
estadounidense viene disminuyen-
do desde hace más de una década
mientras que, y a pesar de los nue-
vos máximos históricos en el Dow
Jones, los bancos todavía tienen
que devolver el 50 % de la caída
desde los máximos de 2007. Y no
olvide que la FED ha inyectado más
de 4.000.000.000.000 de dólares
en el sistema bancario durante ese
mismo período de tiempo.
Y entre los bancos, uno de los
problemas más grandes lo tiene JP
Morgan:
Aquí podemos ver que JP Mor-
gan se giró mucho antes que el Dow,
rompió la tendencia alcista de medio
plazo y parece estar configurando
una de las figuras más fiables de
giro que puede dejarnos el análisis
técnico. La acción bajó hasta colo-
carse ligeramente por debajo de la
línea clavicular pero ha vuelto a re-
acción ante dichos niveles ante un
claro intento por evitar la caída por
el acantilado. Esta reacción viene
tras una corrección de diez sesiones
de duración bien diferencias entre
una pequeña distribución y poste-
rior impulso bajista. A su vez la re-
acción alcista anterior fue muy débil.
Si miramos lo que puede venir aho-
ra, podríamos suponer que no vere-
mos una reacción fuerte. Es más, es
muy probable que veamos un nuevo
Evolución de las acciones de JP Morgan en los últimos meses.
Fuente: Stockcharts
G2) JP Morgan
Evolución del Bank Index de Philadelphia desde antes del comienzo de la crisis de deuda.
Fuente: Stockcharts
G1) Sectorial bancario estadounidense
PERSPECTIVAS
16
www.traders-mag.es 04.2020
máximo decreciente para girarse de
nuevo y romper finalmente la línea
clavicular que he destacado en el
gráfico anterior.
Nunca sin la banca
En conclusión, usted nunca verá
una recuperación sostenible sana
sin bancos sanos que estén en con-
diciones de prestar dinero a las
pequeñas y medianas empresas. Y
hasta el momento lo único que han
hecho los bancos ha sido exponer
falsos balances sanos para poder
conseguir todo el dinero posible
gratis de la Reserva Federal a cam-
bio de sus activos tóxicos. Luego
depositan ese dinero de vuelta en
la FED para ganarse los intereses
pero realmente no sale ni un solo
dólar ni euro por sus puertas. Si us-
ted y yo hiciésemos esto, seríamos
arrestados y acusados de dirigir un
esquema Ponzi, pero la FED está por
encima de todo esto y por desgracia
para el ciudadano medio también lo
están los “too big to fail”. No obs-
tante, sospecho que techo está a
punto de caer sobre todos ellos y
será entonces cuando las cosas se
pondrán difíciles.
Mis preocupaciones
Hay un montón de cosas que me
preocupan de este mercado. De
hecho, me han estado preocupan-
do durante mucho tiempo, pero el
mercado de valores aún no ha re-
accionado ante ellos. Ahora nos es-
tamos moviendo en el momento en
que el techo de la deuda toma pro-
tagonismo. De hecho, hablaremos
de ello todos los días. La deuda es
un problema real y es la burbuja
más grande creada en la historia de
la humanidad. Es la primera vez en
la historia en la que los principales
bancos centrales están imprimien-
do dinero conjuntamente, por lo
que va a ocurrir una de estas dos
Evolución del A/D Index en los últimos meses.
Fuente: Stockcharts
G4) Línea de Avance / Retroceso en el NYSE
Evolución del DJUA en los últimos meses.
Fuente: Stockcharts
G3) Dow Jones Utility Average
El dólar estadounidense viene disminuyendo
desde hace más de una década.
PERSPECTIVAS
17
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PERSPECTIVAS
18
www.traders-mag.es 04.2020
cosas. Si continúan imprimiendo
sus respectivas monedas, todas
perderán su poder de compra y
como nadie puede pedir prestado
se evitará la inflación y desde lue-
go la hiperinflación. Sin embargo,
si los bancos centrales retiran su
impresión, veremos caídas de los
mercados de valores y una gran
depresión mundial caerá sobre sus
economías. Este es el problema
que conlleva la creación de cada
vez más deuda. En última instancia
la deuda toma vida propia y en el
proceso hace que la situación de
mantener deuda sea insostenible y
termina en una terrible depresión
deflacionaria.
Creo que ahora ya empezamos
a ver signos del fracaso que los QEs
y comienza a ser cocinado por el
mercado de valores. Ya he hablado
de la incapacidad del sector banca-
rio por seguir –y mucho menos por
liderar- al Dow Jones. Históricamen-
te el Dow Jones Utilities siempre ha
sido un sectorial muy sensible a los
intereses y ya se giró hace varios
meses. Y como podrá comprobar a
continuación, no solo se ha girado a
la baja sino que en su proceso ya vie-
ne formando una serie de máximos
decrecientes:
Y luego tenemos el A/D Index,
que en lugar de moverse al alza
acompañando al Dow Jones, ha de-
jado dos máximos ligeramente de-
crecientes y ahora parece que vuelve
a girarse a la baja, tal y como puede
ver a continuación:
Y lo mismo se puede decir de los
dos siguientes gráficos que repre-
sentan al número de valores que se
encuentran por encima de la media
de 50 y 200 sesiones:
Deterioro interno
Como he mencionado anteriormen-
te, estos son signos de problemas,
pero no sabemos exactamente
Evolución del porcentaje de valores del NYSE que se encuentran por encima de la media de 50 sesiones simple
en los últimos meses .
Fuente: Stockcharts
G5) Porcentaje de valores del NYSE que se encuentran por encima de la media
de 50 sesiones simple
Evolución del porcentaje de valores del NYSE que se encuentran por encima de la media de 200 sesiones
simple en los últimos meses.
Fuente: Stockcharts
G6) Porcentaje de valores del NYSE que se encuentran por encima de la media
de 200 sesiones simple
PERSPECTIVAS
19
cuándo van a traducirse en ven-
tas masivas y sostenidas como las
que vimos en el año 1999 o 2008.
A continuación les pongo un gráfi-
co de 20 años del S&P 500 y vale la
pena señalar que la última vez que
estuvo cotizando tan alejado de la
media de 200 sesiones fue en el
año 1999, y todos sabemos cómo
terminó:
El volumen es también un pro-
blema ya que los días que tenemos
bajadas tiende a haber más volu-
men, y eso me dice que los gran-
des inversores están descargando
acciones. En este momento el Dow
está a siete sesiones de su último
cierre máximo histórico y ligera-
mente por encima del soporte del
50% de retroceso del último impul-
so alcista:
De perderse el soporte de los
15.235 puntos iremos hacia el si-
guiente soporte en los 15.123 y en
caso de perforación nos iremos a
devolver la totalidad de su subida
previa. A continuación puede ver
que cada caída previa ha sido de
menos puntos (y tiempo) que la an-
terior:
Esto es indicativo de un proce-
so que se produce cuando se está
formando un techo principal. Dicho
esto sigo creyendo que el mercado
aún puede girarse para hacer un
nuevo máximo y testear los 16.000
puntos en el proceso de techo. Esto
permitirá que el Dow completase la
formación de triángulo expansiva
que verá a continuación y que de-
jaría un techo como el presencia-
do en 1999 y de nuevo a finales de
2007:
Sólo vale una palabra: ¡precaución!
Se está escribiendo mucho so-
bre lo que sucederá una vez que
la parte superior de este triángulo
se alcance. Algunos analistas di-
cen que vamos a ver un giro brus-
Evolución del DJIA en los últimos meses.
Fuente: Stockcharts
G8) Dow Jones Industrial Average
Evolución del histórico del índice S&P 500.
Fuente: Stockcharts
G7) S&P 500 INDEX
No creo que veamos mucha bajada sin antes ver una
distribución para luego acelerarse las ventas.
PERSPECTIVAS
20
www.traders-mag.es 04.2020
co a la baja seguido de un rebote
para dejar un máximo decreciente
y posteriormente un período pro-
longado (meses) de distribución.
Está sería la conducta típica y una
de las posibilidades, sin embargo,
me gustaría advertir que apuesto
contra el “comportamiento típico”.
Hemos tenido más de una década
de gran intervención, manipulación
y el abuso realizado ha hecho del
análisis técnico casi una herramien-
ta inútil desde entonces. Eso pone
una prima sobre el sentido común
y la experiencia. La mayoría de los
analistas de hoy sólo han conocido
dos cosas: el mercado alcista que
comenzó en 1982 y la intervención
de la FED para mantener la olla hir-
viendo a toda costa. Nunca han ex-
perimentado un mercado realmente
bajista, depresión o deflación.
¿Cómo se desarrollará el techo?
Creo que va a ser rápido y furioso,
pillará a la mayoría de las personas
que están comprando acciones.
También creo que sólo vamos a
estar allí arriba por un día o dos y
entonces el mercado se girará como
cualquier otra corrección, de forma
breve (días). No creo que veamos
mucha bajada sin antes ver una dis-
tribución para luego acelerarse las
ventas. Sin embargo, los inversores
esperarán a un rebote para salir,
pero nunca llegará. Creo que el des-
censo inicial irá de mal en peor, pre-
cisamente debido a los esfuerzos de
la FED por evitar lo inevitable. Para
aquellos de ustedes que quieran al-
gunas ideas sobre cómo va a pasar
todo esto, les sugiero que estudien
el crash de 1907 que asoló Wall
Street. «
Evolución del histórico del índice DJIA.
Fuente: Stockcharts
G10) Dow Jones Industrial Average
Evolución del DJIA con las últimas correcciones.
Fuente: Stockcharts
G9) Dow Jones Industrial Average
¿Cómo se desarrollará el techo? Creo que va a ser rápido y furioso.
PERSPECTIVAS
22
www.traders-mag.es 04.2020
¡tenga su cabeza en su lugar!
Lo primero es lo primero…
Continuando con nuestro artículo anterior, tenemos que tener en cuenta lo siguiente, y
es que:
Si Usted es como los traders más activos, en los últimos años habrá visto ir y venir
muchas cosas que parecían haber funcionado, y tal vez haya hecho algo de dinero an-
tes que lo dejara todo atrás. Entonces comenzó la búsqueda de una herramienta más,
otro truco, otro juego para darle ventaja otra vez.
PERSPECTIVAS
23
» Es tiempo de mezclar las cartas y dar de nuevo.
Muchos traders caen en la trampa de que necesitan las
últimas y mejores herramientas. Al igual que los fanáti-
cos de Wall Street que siguen cada nueva moda. Es ver-
daderamente increíble la cantidad de tiempo y dinero que
se pierde en lo que parece ser una eterna búsqueda de
algo, cualquier cosa de valor.
A pesar de que las casas de bolsa e instituciones fi-
nancieras pierden miles de millones, sus empleados es-
tán a menudo equipados con la última tecnología. El auto,
el traje, el espacio de oficinas de alto nivel y todas las
nuevas tecnologías imaginables todo lo cual “garantiza”
que tienen éxito en lo que hacen. Pero, contrariamente a
la promovida fantasía popular, el éxito no se mide por el
tamaño de su caja de herramientas.
Los traders pasan años llenando sus ordenadores con
indicadores de software inútiles, sus estanterías están re-
pletas de teorías reutilizadas y reenvasadas, y sus cabe-
zas con información que no tiene valor alguno. ¿Cómo
puede alguien pensar con claridad y hacer una buena
inversión de trading con semejante desorden mental?
En primer lugar, lo más importante que deberá afron-
tar cada trader es cómo piensa. Lo que crean (conscien-
tes o no) le da forma internamente a la manera de ver de
cada acción y reacción, del mundo que le rodea. Y, ¿cómo
cree usted que es, o ha sido influenciado por todas las
experiencias que ha tenido en su vida hasta este punto?
Piense en ello. Cuando era pequeño su madre le dijo:
“No toques la estufa, podría estar caliente.” Pero, como
todo niño pequeño, tenía que averiguar por si mismo.
Así que tocó la estufa y “¡Ay!”, Estaba caliente. Un fuerte
vínculo neural entre las palabras “cuidado”, “cocina” y
“caliente”, la imagen visual de la estufa, y la sensación
de un dolor intenso fueron creados de inmediato. En ese
momento, cuando su cuerpo estaba en estado de shock,
un “ancla” mental se creó. La fuerza del anclaje es direc-
tamente proporcional al nivel de dolor que sintió.
Desde entonces, esa experiencia única le ha impacta-
do más de lo que cree. La palabra “cuidado” adquirió un
nuevo significado en su conjunto – “Atención – ¡Posible
dolor intenso!”
Nuestra vida está llena de estos acontecimientos sig-
nificativos. Algunos contienen lecciones valiosas que
nos serán muy útiles. Otras lecciones están distorsiona-
das por una u otra razón.
En su viaje para encontrar una forma verdaderamen-
te sólida en la creación de beneficios constantes, también
habrá experimentado muchos acontecimientos significa-
tivos. Algunas lecciones aprendidas (creencias creadas)
se basan en reglas absolutas y realmente le sirven. Otras
enseñanzas y creencias están basadas en excepciones a
las reglas, incoherencias y relaciones no cuantificables.
Es como querer armar un rompecabezas de 1000
piezas y ni siquiera sabe qué imagen se supone que debe
aparecer. ¿Todas las piezas encajan?
Y así, la tarea de hoy es eliminar los conocimientos
recogidos en años de búsqueda de esperanza, de expe-
rimentación y de catalogación de sus experiencias. La
mayoría, o todas, estas experiencias nublan su habilidad
para ver claramente los verdaderos trades entrando y de-
safiando aún a los más disciplinados a la segunda conje-
tura de su sistema.
Hecho: ¡Usted no puede ver claramente con tierra en
los ojos y no se puede caminar derecho si su cabeza está
al revés!
Ahora es el momento para colocar su cabeza en línea
recta, antes de que el costo sean más pérdidas.
¡Simplemente no funciona! Deje su
equipaje atrás, en realidad no… ¡Quémelo!
Día tras día hablo con traders que desean tener éxito. Al-
gunos son nuevos en la industria del trading y la inver-
sión, otros han estado alrededor de la cuadra un par de
veces. Hay incluso un puñado de estudiantes que creen
firmemente conocer la mejor forma de hacer trading, los
mejores sistemas, y los mejores indicadores pero por al-
guna razón que escapa a ellos, siguen perdiendo dinero.
Ideas preconcebidas de lo que hacen o no los precios
en el mercado. Ideas sobre qué indicadores no funcio-
nan. Incluso los servicios de suscripción en los que “yo”
debería suscribirme también.
El problema es que todas estas cosas crean confu-
Muchos traders caen en la trampa de que
necesitan las últimas y mejores herramientas
PERSPECTIVAS
24
www.traders-mag.es 04.2020
¡Nunca, jamás, jamás, bajo ninguna circunstancia,
haga trade con su si pero!
sión en vez de decisiones comerciales de calidad. No
hace mucho, estaba con la plataforma de cotizaciones
mediante la actualización de un gráfico del EURUSD en
tiempo real. Vi un trade perfecto establecido en el gráfico
intradiario del EURUSD. Inmediatamente me dije: “¡Este
mercado está bajando! Debo vender ahora.”
Luego vino la primera excusa: “Sí, pero. ”
Sí, pero. -empezó en mi pensamiento. Los mercados
están subiendo, incluso las noticias están diciendo que el
euro continuaría apreciándose un poco más, me justifiqué.
Este pensamiento me impidió entrar en una posición corta.
Durante los siguientes seis meses el EURUSD cayó
más de 3300 pips. Si hubiese tomado el trade cuando lo
vi, mi stop loss hubiese estado en 50 o 60 pips. Sólo aquel
trade invididual me hubiese producido un aumento del
2220% de mi dinero en riesgo y cerca de un 40% más en
mi cuenta total.
El punto es: “Toda persona tiene el conocimiento,
simplemente que no puede ser consciente de ello”. Y, el
conocimiento más peligroso es el que no sabemos que
tenemos.
En caso de que escuche las palabras “Sí pero. ” o
“¿qué pasaría si . ”, advierta que, lo que viene después es
generalmente viejos conocimientos.
Sí, pero. ¿qué pasa con los fundamentals?, sí pero
. ¿qué pasa con el doble suelo?, sí, pero . iTengo este
indicador, que sí . pero . “
Regla número uno: “¡Nunca, jamás, jamás, bajo nin-
guna circunstancia, haga trade con su si pero!”
Lo tarea más difícil que enfrentará es el de tirar todo
ese conocimiento que ha recolectado a lo largo del cami-
no. Para muchos, este conocimiento les ha costado mu-
cho, haciéndolo aún más difícil de soltar.
Es difícil dejarlo ir, admitir que estaban equivocados,
incluso pudo haberlos inducido al error o engañarlos.
Para algunos, implica que no eran lo suficientemente in-
teligentes como para verlo como lo que verdaderamente
era. ¿no? ¡Incorrecto! Se trata simplemente de una ex-
periencia de aprendizaje con la que ahora tienen un valio-
so conocimiento. Sabe lo que no funciona, así que no lo
vamos a continuar usando y vamos a permitirnos haber
estado equivocados.
HECHO: El 99,9% de los conocimientos que lleva con-
sigo, sólo alguna vez le costará dinero. ¿A usted le ven-
dieron algo que no funciona? Supérelo, déjelo ir y siga
adelante.
El problema con el bagaje de conocimientos es que a
veces crea confusión. Algunas cosas funcionan de vez en
cuando, así que ¿de qué me fío y cuándo?
Me gustaría mostrarle un método de selección de tra-
ding que funciona prácticamente todo el tiempo, pero no
le hará ningún bien si está filtrando todos estos nuevos
conocimientos, trades altamente rentables, a través de
su viejo conocimiento.
Antes de continuar, debe hacer un compromiso con-
sigo mismo de que va a dejar el viejo conocimiento atrás.
En realidad no. Quémelo. Es inútil, a excepción de los
conocimientos que si funcionan. No se deje robar ni un
centavo más.
La transición, desde lo viejo a lo nuevo puede ser tan
simple o tan compleja como usted quiera que sea. Usted
decide. Puede luchar, preguntar, dudar y seguir hablando
sobre el tiempo en que hizo un montón de dinero con el
indicador X, o la correlación S / Z.
O, puede aceptar que lo que está a punto de aprender
no es hipotético, sino real. Esto está basado en millones
de patrones encontrados y catalogados por el Proyecto
de Investigación Elliott (PIE) cientos de pantallas, cientos
de miles de horas de investigación y estudio, miles de
transacciones y gráficos reales en el año.
Pero no espere que estas páginas sean completadas
con complejas fórmulas técnicas para el éxito. Las verda-
des simples suelen ser las más profundas.
Para ayudarle a “dejarlo ir”, echemos un vistazo a al-
gunos de los tipos más comunes de conocimientos. Yo
personalmente los encontré al trabajar con los estudian-
tes. ¡Para su beneficio lidiemos con ellos ahora!
En nuestra próxima entrega haremos un análisis de-
tallado de los fundamentals principales y cómo lidiar con
ellos. «
Dario Redes
Fundador de Mercado no lineal y DRED
Consultores. Analista experto en Ondas de
Elliott. Actualmente se desempeña como Money
Manager en IronFX y Alpari Uk. Colaborador en
portales especializados como estrategias de
inversión, fxstreet.es, investing.com, udforex.es.
Es autor de varios libros de trading.
www.mercadonolineal.com
D
F
C
E
M
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PERSPECTIVAS
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www.traders-mag.es 04.2020
Servicios de provisión de señales
Tendencias regulatorias en
el campo del mirror trading
Los servicios de provisión de señales son una funcionalidad cada vez más popular en Internet. El innega-
ble atractivo de la oferta, su simplicidad de contratación y el gran potencial de la idea han impulsado su
crecimiento desde el nacimiento de www.zulutrade.com en adelante.
Los reguladores europeos han clarificado su posición – y esta aclaración tendrá consecuencias, como
estudiamos en esta contribución.
» Qué es un servicio de señales y cómo funciona?
En su versión más básica, un servicio de señales es un
servicio de información mediante el cual un proveedor
de señales ¨comunica¨ su propiedad intelectual – sus de-
cisiones de trading – a clientes que perciben el suficiente
valor en ellas como para estar dispuestos a pagar por el
servicio.
Hay múltiples variaciones de modelo de comunica-
ción a partir de esta premisa básica: hay quien ofrece la
información en tiempo real en webs/blogs, pasando por
PERSPECTIVAS
27
1. La señal se facilita en un formato que el receptor al
que va destinada pudiese considerar asesoría de in-
versión?
2. Deriva el proveedor de señales compensación econó-
mica del seguidor?
De ser positiva la respuesta a ambas, se entra de lleno en
la regulación de la asesoría financiera.
La posición del regulador en cuestión en Europa de-
penderá de la trasposición nacional que se haya determi-
nado de la directiva europea ¨Markets in Financial Instru-
ments Directive” (MiFID) en lo relativo a las actividades
reguladas de 1) asesoramiento financiero y 2) recepción y
transmisión de órdenes.
Es el mirror trading una actividad regulada?
En el caso del mirror-trading, el regulador pan-europeo
ESMA (acronímo de European Securities and Markets Au-
Twitter, o la variante más tradicional
del Trading room físico o virtual en
el que se comparte esa información
como valor añadido, etc…. pero la
mayoría se producen en formato te-
lemático por Internet.
Señales 2.0 y 3.0 –
¨copy ¨ y ¨mirror¨ trading
Recientemente han aparecido ser-
vicios que van un paso más allá. En
ellos el cliente, además de suscribir-
se a la información, tiene la opción
de replicar las operaciones en su
propia cuenta de Trading – ya sea
confirmándolas una por una o repli-
candolas por defecto.
En un servicio de copy trading, un proveedor de infor-
mación notifica que trader X ha realizado una operación
– ofreciendo desde el mismo interfaz la posibilidad para
el receptor de la información de tomar una posición en
el mismo activo y en el mismo sentido que trader X, a
discreción del receptor de la información.
Un ejemplo de copy-trading es el broker eToro, que
ofrece esta funcionalidad sin cargo adicional. Otros
brokers ofrecen la misma funcionalidad en cooperación
con plataformas como Tradency.
El mirror Trading va un paso más allá. A diferencia
del copy trading, en el que el receptor confirma señales
individualmente, en el mirror trading el cliente instruye a
su broker para replicar en su cuenta, de forma automática
, las señales del proveedor al que esté suscrito.
Dependiendo de si el líder y el seguidor operan des-
de broker idénticos o diferentes, el mirror-trading recibe
diferentes nombres.
Regulación?
Estos servicios exceden de la provisión de información
de mercado.
Son tan innovadores que los reguladores han tarda-
do en clarificar su tratamiento regulatorio… pero ya se
han posicionado, y la legislación a nivel europeo es in-
minente.
Es el copy trading una actividad regulada?
La mera provisión de señales es un servicio de informa-
ción – es decir, cualquier trader puede compartir, si así lo
desea, su operativa sin estar sujeto a regulación.
La respuesta cambia, de contestarse de forma positi-
va a estas dos preguntas:
En las cuentas PAMM, inversores delegan la gestión de su cuenta de trading en
un gestor que opera con su mismo broker. El líder gestiona la replicación de sus
trades por parte de sus seguidores.
Fuente: www.tradeslide.com
G2) Interacciones en formato cuenta PAMM
Broker A
Líder Seguidor
Ejecuta Ejecuta
En el caso del mirror trading, el trader líder y el seguidor no comparten broker. La información sobre el trade
del líder se transmite a través de un proveedor, con el consentimiento de líder y seguidor.
Fuente: www.tradeslide.com
G1) Interacciones en el Mirror trading
Broker A Broker B
Proveedor
Trade Leader Seguidor
Ejecuta Ejecuta
PERSPECTIVAS
28
www.traders-mag.es 04.2020
thority) publicó en Junio de 2020 clarificación específica
en http://www.esma.europa.eu/system/files/2020-382.
pdf (Pregunta 9, página 15).
El artículo estipula que la replicación automática de
señales es susceptible de ser considerada gestión de
carteras, y de serlo son de aplicación todas las provisio-
nes legales que aplican en este caso, afectando a todas
las partes implicadas, a saber el líder, y el seguidor y su
broker.
Implicaciones para el trader líder
La gestión de carteras es una actividad financiera sujeta
a legislación, que requiere de permiso del regulador: es
decir, sin permiso se infringe la ley.
Los requerimientos para el trader líder varían de ju-
risdicción en jurisdicción, pero resumiendo incluyen los
siguientes requerimientos:
1. Necesidad de presentar solicitud para ejercer la acti-
vidad, sujeta a la aprobación a discreción del regula-
dor
2. Necesidad de probar al regulador capacitación pro-
fesional para ejercer la actividad– en algunos casos
mediante exámenes de cualificación específicos
3. Requisitos de capitalización mínimos para hacer fren-
te a responsabilidades legales subsidiarias.
4. Requisitos en la aceptación de clientes – es necesario
realizar un test de idoneidad a los clientes inversores
para cerciorarse de que tienen los conocimientos ne-
cesarios para invertir en el instrumento financiero en
cuestión.
La CNMV (comisión nacional del mercado de valores)
ofrece un servicio de información en http://www.cnmv.
es/portal/utilidades/Contacto.aspx para aquellos traders
que quieran informarse de los requerimientos aplicables
en España.
Implicaciones para el seguidor
Desde el punto de vista del seguidor, el hecho de que esta
Juan Colon
Juan Colón es co-fundador de www.tradeslide.
com – la primera gestora de fondos crowd-
sourced en Europa, que permitirá a inversores
particulares ganar con el talento de traders
independientes rigurosamente seleccionados.
J
J
c
s
p
i
actividad esté regulada ofrece las coberturas legales pre-
ceptivas al pequeño inversor.
Es decir, el inversor tendrá derecho a exigir las co-
rrespondientes garantías legales que sean de aplicación
en su país de residencia, y ejercer los derechos con que
le ampare la ley.
Implicaciones para el broker
Los brokers tienen obligación fiduciaria frente a sus clien-
tes – es decir han de observar y hacer observar la legisla-
ción aplicable en sus actividades con clientes.
Por este motivo, si un broker permite a uno de sus
clientes invertir en un servicio de replicación automática
de clientes (ya sea via PAMM o mirror Trading), tiene la
obligación de verificar:
1. Que quién ofrece servicios de replicación automática
de señales cuenta con la preceptiva autorización del
regulador
2. Que el gestor de carteras ha realizado el preceptivo
cuestionario de idoneidad antes de aceptar la gestión
del capital del inversor
3. Que el cliente inversor ha sido informado de sus de-
rechos
Qué implicaciones tiene la posición del regulador?
Es previsible que la clarificación de ESMA sea transpues-
ta en legislación nacional en las diferentes jurisdicciones
en los próximos meses.
En este sentido Consob (regulador italiano) ya ha
tomado medidas para bloquear el proveedor popular
www.zulutrade.com (http://www.milanofinanza.it/news/
dettaglio_news.asp?id=202002081527598962&chkAgen
zie=TMFI), y desde mentideros financieras se espera el
posicionamiento de la FCA inglesa, que normalmente
suele marcar la pauta que siguen el resto de reguladores
nacionales.
Conclusiones
El copy trading y el mirror trading son propuestas inno-
vadoras de innegable atractivo para traders e inversores.
Tras una fase ¨pionera¨ en la que existía poca cla-
ridad en torno a las figuras regulatorias aplicables, la
clarificación por parte de los reguladores de las areas
grises legales que genera cualquier innovación permi-
tirán al mercado entrar en una fase de madurez en la
que los operadores invierten conociendo el marco re-
gulatorio de aplicación, y los inversores se benefician
de la protección legal que cubre otras alternativas más
establecidas. «
*Saldo mínimo de apertura: 5000 euros
+información:
tel.915 557 775
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[email protected]
I
www.interdin.com
La operativa en productos complejos requiere una vigilancia constante de su posición. El apalancamiento de estos productos
puede ocasionar pérdidas que excedan el saldo depositado por el cliente. Asegúrese de conocer y entender los riesgos
asociados a los mismos.
unTradingDiferente.
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PERSPECTIVAS – ANÁLISIS FOREX PARA FINAL DE AÑO
30
www.traders-mag.es 04.2020
federal se prolongue y por tanto añaden mayor presión
vendedora al billete verde.
Independientemente del importante soporte técnico
en la zona de 1,2950, desde Interdin.com comentamos
hace meses que el par EURUSD tenía una inercia clara-
mente alcista sustentada en (1) la baja volatilidad diaria
del cruce con todos los promedios móviles por debajo de
100 puntos y (2) la inercia claramente alcista del petroleo
siendo incompatibles nuevas alzas el crudo con una coti-
zación por debajo de 1,30.
Respecto al primer punto, sa-
bemos que históricamente los ex-
cesos de volatilidad perjudican al
euro en el sentido que se deshacen
posiciones en la moneda única bus-
cando el refugio del billete verde.
Todos los promedios móviles se si-
túan desde hace meses por debajo
de los 100 puntos de rango diario,
que es la diferencia entre el máxi-
mo y mínimo de la sesión, por tan-
to el círculo de baja volatilidad en
el que esta inmerso el cruce desde
hace más de un año se traduce en
que capitalizaron posiciones com-
» Las referencias de estas últimas semanas han contri-
buido nuevamente a apreciar al Euro. La ausencia de no-
vedades en la reunión de política monetaria del BCE y
el giro de la situación política italiana – apuntando a la
sostenibilidad del gobierno y el final de la influencia de
Berlusconi – llevan de nuevo al par eurusd por encima
de 1,36 y cerca de máximos de este año. Las dificultades
políticas en EEUU de alcanzar un acuerdo en cuanto al te-
cho de la deuda aumentan la probabilidad de que el cierre
Desde Interdin.com apuestan por las divisas cíclicas como el euro o
la libra con el ojo puesto en la próxima reunión de la Fed
Análisis histórico de volatilidad EURUSD realizado por el equipo de analisis FX de Interdin.com. La pausa en
volatilidad de la última elipse apuntaba la fortaleza del euro.
Fuente: www.Interdin.com
G1) Análisis histórico de volatilidad EURUSD
El Euro consolida su fuerte
repunte siendo la moneda
ganadora durante 2020
PERSPECTIVAS – ANÁLISIS FOREX PARA FINAL DE AÑO
31
pradoras de largo plazo y que la inercia del Euro era
alcista a pesar de la crisis institucional que azoto la
Eurozona.
Las franjas marcadas en la grafica adjunta mues-
tran una correlación casi perfecta entre los máximos
de volatilidad vs. mínimos del cruce eurusd que forman
a su vez los sucesivos mínimos decrecientes del canal
bajista o bandera de largo plazo. Esta variable llego a
alcanzar más de 300 puntos durante el episodio Leh-
man y hasta 2020 superaba fácilmente los 150 puntos.
Desde hace un año – ultima elipse – tímidamente se su-
peran los 100 puntos despejando dudas respecto al es-
cenario que debería mantener la cotización claramente
encima de 1.30.
La moneda única ha sido la gran ganadora los últi-
mos 12 meses, apreciándose contra el Yen un 28%, la
Libra un 4,7% el Dólar 4,3%, o el Franco Suizo que sigue
intervenida por el SNB un 1,3%. La mejora del contex-
to generalizado en Europa esta generando una inercia
apreciatoria del Euro con las primas periféricas cada vez
más relajadas y la renta variable europea descontando
a fuertes descuentos lo que se traduce en un mayor ape-
tito de riesgo plasmado en la mayor TIR del bono ale-
mán. Llama la atención también el dato PMI de la zona
Euro cuya lectura de Agosto y Septiembre lo consolidan
por arriba de 50 siendo las mas alta de los dos últimos
años.
Estaremos atentos a la reunión del próximo día 30 de
la FED, todo apunta a que no debe existir un cambio abrup-
to en política monetaria que pueda debilitar al Euro. Las
divisas fuertes en este 4Q-2020 deben ser las cíclicas como
la libra o el euro, particularmente nos llaman la atención
los cruces gbpusd y eurjpy que con su fuerte direcciona-
miento deben de seguir su senda apreciatoria hacia nue-
vos máximos o por lo menos 1,65 y 135 respectivamente.
Recomendamos operar siempre en Forex con precios
reales y directos de tal manera que el cliente particular
tenga profundidad del mercado evitando de esta forma
que el broker sea la contrapartida de nuestras órdenes.
De cara a operar en condiciones máximas transparencia
en Forex (profundidad de mercado, operativa anónima
como en un verdadero mercado, spreads variables en
fracciones de pip aprovechando la liquidez, ausencia de
rechazos o “last look” en las ejecuciones, etc. ) Interdin.
com pone a disposición de sus clientes la liquidez de 10
de los principales bancos mundiales subastando perma-
nentemente entre ellos el mejor precio de compra y de
venta, siendo el resultado promedios interbancarios en
fracciones de “pip” que son publicados cada 15 minutos
en su página web. «
Manuel Dominguez-Blanco responsable FX de Interdin.com, desde las oficinas de Interdin en La Castellana y la durante la conferencia en Bolsalia 2020.
NOTICIAS
32
www.traders-mag.es 04.2020
comentarios adicionales. El banco incluso podría asimilar
una pérdida mayor: Goldman Sachs publicó resultados
excelentes este año.
Un insider asigna las órdenes falsas a un error informático.
El error causó investigaciones en el banco porque
informaciones de precios se habían enviado erróneamente
como órdenes a las bolsas. Los expertos comentan que
opciones de compañías grandes fueron afectadas, como
Johnson & Johnson, JPMorgan Chase y Kellogg. Las
mayores bolsas fueron informadas para poder comprobar
estas órdenes. Las bolsas podrían cancelar órdenes
retroactivamente o ajustar los precios si estas hubieran
sido ejecutadas accidentalmente. Pero esto conduciría a
un efecto dómino porque otros traders, que cerraron las
operaciones erróneas de Goldman por el camino, también
estarían afectados. Aquellos traders muchas veces cubren
operaciones con otras operaciones.
Hace un año, un caso similar atizó furor. A principios de
agosto 2020 un error de software en Knight Capital Group,
un proveedor de servicios financieros estadounidense,
perturbó masivamente NYSE cuando se colocaron
órdenes errantes durante 45 minutos. Las pérdidas de
Knight Capital ascendieron a 440 millones de dólares y
pusieron la existencia de la entidad en peligro.
Fuente: www.spiegel.de
Un accidente técnico obviamente creó una avalancha de
operaciones no deseadas en opciones en el banco de
inversión Goldman Sachs. Los 17 minutos posteriores
a la apertura en la bolsa de opciones estadounidense
el pasado día 20 de agosto de 2020 podría resultar muy
caros para Goldman Sachs: Durante este tiempo el banco
de inversión americano presentó erróneamente una
cantidad considerable de operaciones en opciones debido
a un fallo técnico. Se había informado a las bolsas de
valores que opciones sobre acciones cuyos símbolos de
cotización comienzan con H a L fueron afectadas. No está
nada claro cómo estas órdenes se podían haber ejecutado
accidentalmente y de qué tamaño será el daño. La Financial
Times especuló que los daños podrían sumar más de 100
millones de dólares. Goldman solamente declaró que ellos
no esperarían ninguna pérdida mayor y se abstuvieron de
UN ACCIDENTE EN GOLDMAN SACHS CAUSÓ OPERACIONES MASIVAS EN OPCIONES
PREMIO CHARLES H. DOW La Market Technicians Association (MTA), una
organización profesional de practicantes del análisis
técnico y el órgano rector para la designación Chartered
Market Technician (CMT), anunciaron su selección del
destinatario del Premio Charles H. Dow de este año:
Geaorge A. Schade Jr., CMT, fue elegido por su trabajo
de “La Historia Repetida del On-Balance Volume”, sobre
la importancia de historia para el campo del análisis
técnico.
El MTA entrega el Premio para la excelencia y la
creatividad en el análisis técnico desde el año 1994. Los
analistas técnicos están invitados a enviar propuestas
para el premio del año que viene, para el cual el plazo
máximo de entrega será el próximo 01 de febrero de
2020. El autor vencedor obtendrá un premio en efectivo y
una invitación para presentar su trabajo en un seminario
del MTA y además será publicado en la revista “Journal
of Technical Analysis”, el boletín y la página Web.
Fuente: http://MTA.org
NOTICIAS
33
INDIA INTENTA ESTABILIZAR SU MONEDA
La rupia india cayó
hasta un nivel mínimo
récord por debajo
de 69 frente al dólar, su peor
rendimiento desde el año 1995 cuando
el país se tuvo que enfrentar a duros desafíos
económicos y se temía que los inversores
extranjeros iban a liquidarlo. El nivel de los 70
que es psicológicamente importante se ataca en
seguida mientras que la intervención por parte del banco
central recientemente le dio un respiro a la rupia. Los políticos
UN ERROR DE TRADING EN CHINA REDUCE LA CONFIANZA DE LOS INVERSORES EN ACCIONES
La mayor oscilación desde el año 2009 en el índice de
referencia de las acciones chinas está erosionando la
confianza en el mercado de valores del país después de
que éste les había perdido más dinero que cualquier otro
mercado en el mundo durante los últimos cuatro años.
Las acciones chinas fueron enturbiadas por un error de
negociación por parte de Everbright Securities Co. el
pasado 16 de agosto que causó un aumento del volumen
del 53 por ciento y fluctuaciones superiores al 6 por ciento
en el Shanghai Composite Index. Las pérdidas MTM
alcanzaron aproximadamente 194 millones de yuan ($32
millones). La compañía culpó un defecto en el sistema
de arbitraje y utilizó capital propio para liquidar algunas
posiciones en acciones y asegurar el clearing. La China
Securities Regulatatory Commission decidió investigar
la agencia de bolsa, pero no se pudieron detectar fallos
humanos en Everbright Securities el 16 de agosto.
Fuente: www.bloomberg.com
LA MEJORA DE LA ECONOMÍA EE.UU. NO REQUIERE MÁS IMPUESTOS
Un poco más que el 43 por ciento o 70 millones de los
hogares estadounidenses acabarán 2020 sin deber
impuestos federales sobre la renta para el año. Es una
disminución en comparación con los años anteriores que
se debe a la mejora de la situación
económica y el vencimiento de
diferentes recortes fiscales que
se habían aprobado después de
la crisis financiera en el 2008. Los
hogares con cero deudas fiscales
no se distribuyen uniformemente a
través de los diferentes grupos de
ingresos. Este año la mayoría, casi
el 67 por ciento, tienen ingresos por
debajo de $30.000. Concretamente,
unos 798.000 hogares del grupo de
deudores ingresan entre $100.000
y $200.000 al año, 48.000 hogares
tienen ingresos entre $200.000 y
$500.000, 3.000 hogares ingresan entre $500.000 y $1
millón y 1.000 hogares ganan más de $1 millón.
Por Jeanne Sahadi, Fuente: www.money.cnn.com
lucharon consistentemente durante las últimas semanas
para elaborar medidas que pudieran estabilizar la rupia y
atraer fondos al país, a pesar de las medidas extraordinarias
del banco central el mes pasado para substraer liquidez,
contener los importes del oro y disminuir la enorme factura
del país por el petróleo importado. En el caso de que no se
inicien los pasos para implementar las reformas necesarias
y poder afrontar los problemas estructurales, el gobierno
pasará a lo que llaman las “opciones 3D”: impago de deudas,
devaluación deflación.
Fuente: www.theguardian.com/business
NOTICIAS
34
www.traders-mag.es 04.2020
Joseph Granville,
redactor de un
Newsletter y analista
técnico que movió los
mercados de valores
en los años 1970 y 80,
ha fallecido a la edad
de 90 años. Desde el
año 1963 fue editor del “Granville Market Letter” y pronosticó
el descenso del Dow Jones Industrial Average de 1977 hasta
1978 y el final de la subida de las acciones relacionadas al
mundo informático en el año 2000. En 1982 y en 1995 se
equivocó al indicar pérdidas justo antes de que las acciones se
recuperaran. Granville prefirió criterios como los patronos de
Trading y de precios ante los datos normalmente analizados.
Comenzó a evolucionar su propia teoría sobre los mercados
de valores cuando trabajó desde 1957 hasta 1963 en E.F.
JOE GRANVILLE, CUYOS COMENTARIOS BAJISTAS MOVIERON LAS ACCIONES, FALLECIÓ A LOS 90 AÑOS
MF GLOBAL: ¿DÓNDE ESTÁ EL DINERO?
Hutton & Co., una agencia de valores con sede en Nueva
York. En 1981 Granville tuvo suficientemente influencia para
incitar una caída de los mercados. Aquel enero provocó una
caída del 2,4 por ciento en un día cuando había aconsejado a
sus lectores de “venderlo todo”.
El indicador principal de Granville fue el On Balance
Volume (OBV) que él mismo había desarrollado. También
se guió por gráficos que seguían el sentimiento de
los inversores, el número de acciones que alcanzaban
máximos y mínimos de 52 semanas y la cuota diaria de
las acciones alcistas y bajistas. Recopiló las medidas en
su denominado “Net Field Trend Indicator” que utilizó para
pronosticar la dirección de los mercados. “Todo el mundo
sigue la economía, yo sigo los mercados”, dijo Granville
en una entrevista en octubre 2006. “Soy exactamente lo
contrario a Wall Street.”
Fuente: www.bloomberg.com, redactado por Nikolaj Gammeltoft
La CFTC (Commodity Futures Trading Commission)
interviene en el caso de la quiebra de MF Global y
presenta una demanda contra la compañía, el Gerente de
la compañía Jon Corzine y la Directora Financiera Edith
O’Brian.
Según el fiscal la entidad utilizó hasta 1.200 millones
de dólares del dinero de los clientes para transacciones
financieras relacionadas con a la adquisición de bonos
soberanos europeos. Basándose en llamadas telefónicas
grabadas y e-Mails supervisados, se pudieron revelar
una inmensa cantidad de transacciones en las cuentas
de los clientes y de la propia empresa. Por ejemplo;
una cantidad elevada de dinero fue transferida al Bank
of New York Mellon (BONY) según instrucciones de
O’Brian. En BONY existen cuentas de clientes definidas
por separado, adicionalmente a las propias cuentas
de la sociedad. Aparentemente O’Brian contestó a las
preguntas de BONY de si las transferencias cumpliesen
con las normativas de la CFTC, comunicando que una
declaración no fuera necesaria. El fiscal además declara
que MF Global violó la política empresarial gastándose
más dinero de lo que estuviera disponible en las cuentas
de la sociedad. Según los registros, Corzine disponía de
esta información pero igualmente dio las órdenes de
las transacciones. Por lo tanto se utilizó dinero de las
cuentas de los clientes para mantener la liquidez de la
entidad.
Corzine dijo en su declaración de testigo delante del Comité
que sencillamente no sabe dónde estaría el dinero. Y que
fue sorprendido que MF Global no podría pagar los cientos
millones de dólares de sus clientes. Por el contrario, la
Directora Financiera O’Brian permaneció en silencio.
La quiebra de MF Global el la octava más grande de la
historia de los EE.UU. Corzine quería convertir la entidad
en un banco de inversión con un departamento de trading
por cuenta propia. Pero la compañía jugó con deuda
soberana europea y tuvo que declararse bancarota en 2020.
Aproximadamente 1.000 empleados perdieron sus trabajos.
Durante la investigación se mostró que $ 1.200 millones del
dinero de clientes faltaban. Por lo tanto la CFTC intervino.
La CFTC es una autoridad independiente en los EE.UU. y
regula los mercados de futuros y opciones. Las normativas
de la CFTC indican que las cuentas de los clientes se tienen
que mantener separados de las cuentas de la sociedad. El
acceso a las cuentas de los clientes queda prohibido, con lo
cual la CFTC presentó una demanda contra MF Global.
Ahora se interrogará a los empleados para averiguar si
las declaración de Corzine es verdadera. Sin embargo,
todavía nadie sabe done está el dinero.
Fuente: Futures Magazine
NOTICIAS
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New Composition of the Dow
3M1
American Express
AT&T3
Boeing
Caterpillar
Chevron
Cisco
Coca-Cola
Disney
DuPont
ExxonMobil4
General Electric
Goldman Sachs
Home Depot
IBM
Intel
Johnson & Johnson
JPMorgan Chase & Co.5
McDonald’s
Merck & Co., Inc.
Microsoft
Nike
Pfizer
Procter & Gamble
Travelers
United Technologies6
UnitedHealth
Verizon Communications
Visa
Wal-Mart
GOLDMAN SACH, VISA Y NIKE ASIGNADOS A AFILIARSE AL DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE
Recientemente se produjo un cambio importante en la
composición del índice Dow Jones Industrial Average
(DJIA). Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) sustituyó
Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Visa Inc. (NYSE: V)
reemplazó Hewlett-Packard Co. (NYSE: HPQ) y Nike Inc.
(NYSE: NKE) sustituyó Alcoa Inc. (NYSE: AA) con efecto
del 23 de septiembre 2020. Los cambios en el índice fueron
impulsados por los niveles muy bajos de las tres acciones
destinadas a ser reemplazadas y por el deseo del Comité
del índice de diversificar la representación de sectores y
grupos de industrias dentro del índice.
Estos cambios no causan ninguna alteración en los niveles
del índice. Se modificará el divisor que calcula el DJIA a través
de los precios de sus componentes, en sus respectivas bolsas
antes de la apertura del día del cambio. El procedimiento
prevendrá cualquier distorsión de la representación del DIJA
en el mercado de valores americano.
Fuente texto: www.djindexes.com, Fuente cuadro: Wikipedia
WORLD OF TRADING 2020
Este próximo noviembre se celebrará en Frankfurt la
“World of Trading”, la mayor feria para el Trading y las
finanzas en Alemania. Con más de 50 oradores y casi
60 expositores la edición de este año superará incluso
las ediciones anteriores. La feria comienza con la Pre-
Conferencia el 14 de noviembre donde varios traders
muy conocidos mostrarán sus habilidades en sesiones de
trading en directo y seminarios. El 15 y 16 de noviembre
la feria les ofrecerá a los traders muchas oportunidades
para profundizar sus conocimientos en el trading y
conocer a expertos internacionales como Abe Cofnas,
Ronnie Chopra y Ron Person. Brokers, bancos, editoras
y proveedores de software y hardware ofrecerán nuevos
productos y servicios. Y el viernes todos los visitantes
podrán acceder al gran evento de Live Trading con muchos
traders profesionales.
Los visitantes de habla inglesa no deberían perderse los
siguientes eventos:
• Jueves, 14 de noviembre: “Live Trading” con David
Furcajg y Birger Schäfermeier.
worldoftrading
2020
• Viernes, 15 de noviembre: 09:30 h – 11:30 h, 14:00 –
15.00 h, 17:00 h – 18:00 h, “Great Live Trading Event”
con Abe Cofnas, Orkan Kuyas, David Furcajg y muchos
más.
• Viernes, 15 de noviembre: 16:00 h – 17:40 h Seminario
con John Person.
• Sábado, 16 de noviembre: 12:00 h – 13:40 h “Trading
Opciones Binarias: Estrategias y Tácticas” con Abe
Cofnas.
• Sábado, 16 de noviembre: 14:00 h – 14:40 h “Aprender
el Trading de Alta Probabilidad y Tácticas de ejecución”
con Rob Hoffman.
• Sábado, 16 de noviembre: 16:00 h – 16:40 h “¿Qué
Datos Económicos/Fundamentales son importantes
para los Mercados de Forex y dónde están las
Oportunidades Actuales de Trading?” con Ronnie
Chopra.
Pronto la WOT tendrá presencia también en el mercado
hispanohablante!
36
HERRAMIENTAS www.traders-mag.es 04.2020
» Interactiva Data, un proveedor de soluciones de da-
tos de mercado para las industrias de materias primas
a nivel global y de energía, anunció la última versión de
FutureSource, un software para la gestión de datos de
mercado, análisis y ejecución de las operaciones a través
de una amplia variedad de comerciales de comisión de
futuros. FutureSource 3.6 amplia la función de búsqueda
para encontrar datos con mayor facilidad. Nuevos con-
tenidos de varios proveedores permiten a los usuarios
averiguar cómo van las tendencias en los mercados de
energía, agricultura y metales. FutureSource 3.6 actua-
liza la manera como los usuarios ven y analizan los da-
tos de mercado, incluyendo la volatilidad implicada en
los gráficos, la posibilidad de importar y exportar expre-
siones y datos externos, enlazamientos de símbolos y la
adición de una calculadora del precio medio ponderado
por volumen (VWAP). Un conjunto nuevo y mejorado de
36
Novedades del mundo de Tecnología
NUEVOS PRODUCTOS
CRÍTICA DE
PÁGINA WEB
PRUEBA DE
SOFTWARE
PRUEBA DE
APLICACIÓN
BOOKREVIEW
Nuevos Productos
Interactive Data
herramientas Excel apoyará mejor las descargas de da-
tos históricos al Excel, facilitando a los usuarios la extrac-
ción de datos históricos y fórmulas de Future Source. Un
nuevo conjunto de RTD Excel plantillas aumenta la capa-
cidad analítica dentro de Excel. Para más detalles visita
www.futuresource.com
» Gecko Software, la empresa que desarrolla las plata-
formas de Track ‘n Trade Live, anunció un suplemento
para su plataforma del trading de futuros con la posibi-
lidad del trading de opciones directamente en el gráfico
y mediante arrastrar y soltar. Los usuarios ahora podrán
arrastrar opciones en la pantalla hasta el nivel de precio
de ejecución deseado. Además, los traders ahora podrán
operar opciones semanales directamente con la plata-
forma Track ‘n Trade. Las siguientes opciones semanales
están disponibles: divisas, cereales, e-mini S&P, e-mini
NASDAQ, Bonos del Tesoro a 10 años y a 30 años. Gecko
Software desarrolló la primera plataforma Track ‘n Trade
en 1998 con posibilidades de colocar las órdenes en el
gráfico mediante drag & drop cuando publicó la primera
versión de su software de gráficos y análisis y un simu-
lador de trading con datos históricos. Para ver detalles
adicionales visite www.TracknTrade.com
» Tradespoon es un servicio nuevo de recomendaciones
de acciones para traders particulares que utiliza algunas
de las herramientas que los inversores institucionales
suelen usar, incluyendo un sistema propietario, cuanti-
tativo, basado en un algoritmo. La intención es acercar
a los traders particulares al nivel de los inversores ins-
titucionales y profesionales. Tradespoon fue constitui-
do por Vlad Karpel, el antiguo director de tecnología en
OptionsXpress. La empresa proporciona una selección
de trades diarios generados por su propio sistema. El
sistema Tradespoon incluye pronósticos de movimien-
tos de acciones en marcos temporales determinados,
el seguimiento de eventos técnicos claves (por ejemplo
ingresos, retrocesos de Fibonacci y cambios en el flujo
de caja), posiciones de riesgo, la exposición de la carte-
ra a datos macroeconómicos y más. El servicio incluye
acciones, opciones y estrategias del trading de spreads
en opciones. La selección de Tradespoon considera tan-
37
HERRAMIENTAS
órdenes bid y ask muy cerca de los niveles del mercado.
El trading mediante la aplicación MT4 ha sido activado
mediante un puente con MahiFX hecho a medida. La tec-
nología enlaza el motor de trading de MahiFX con la pla-
taforma MT4 y ofrece a los inversores particulares capa-
cidades del trading en FX automatizados y acceso a una
amplia gama de herramientas y recursos para analizar
los precios, colocar órdenes y gestionar las operaciones
aplicando Expert Advisors (EAs), indicadores y scripts
a medida. Detalles adicionales se podrán encontrar en
www.mahifx.com
» RTS Realtime Systems Group (RTS) anunció que la em-
presa acaba de lanzar RTD Tango QUANT Verión 2.0, me-
jorando con ello su primera gama de productos diseñada
para los traders cuantitativos que fue publicado a nivel
mundial el año pasado. RTS creó el RTD Tango QUANT
como una herramienta integral para diseñar, optimizar,
analizar y ejecutar estrategias completamente automati-
zadas que se basan en el análisis técnico. Las característi-
cas más importantes de la versión 2.0 incluyen el análisis
de carteras, análisis post-trade, la integración en el sis-
tema de enrutamiento de órdenes de Interactive Brokers
y un almacén de datos históricos. Para más información
visite www.rtsgroup.net
TracknTrade
to criterios fundamentales como análisis técnico de las
acciones. Para más información rogamos que visiten
www.Tradespoon.com
» John Bollinger lanzó una aplicación de las Bandas Bo-
llinger para dispositivos móviles. La aplicación combina
las funciones de gráficos y filtros más populares de la pá-
gina Bandas Bollinger que han sido adaptadas a la expe-
riencia táctil. La aplicación proporciona lo siguiente:
• Gráficos: Gráficos técnicos totalmente interactivos y
táctiles con rastreadores dinámicos, datos streaming,
precios históricos y más de 50 indicadores técnicos,
superposiciones y niveles de stop-loss personaliza-
dos.
• Experto Bollinger: Retratos de audio o texto en mi-
niatura de la situación técnica de una acción o de un
fondo de inversión, resumidos en un formato breve.
• Comando de voz: Comandos de voz para modificar la
configuración de los gráficos, para añadir o remover
indicadores y cambiar el rango visible del gráfico.
• Filtro de acciones: Un filtro de acciones basado en los
patrones de las Bandas Bollinger, el precio, la capita-
lización, el índice Money Flow, RSI, Intensidad Intra-
día y más opciones.
• Mucho más.
Descargar la aplicación es gratuito, también lo son mu-
chas de las funciones de los gráficos y del análisis. El ac-
ceso al las funciones más potentes del análisis y otras
características avanzadas de la app se ofrecen como un
bonus a todos los subscriptores de la página Web de Bo-
llinger. La app para Android ya está disponible, la app
para Apple seguirá en breve. Detalles adicionales en
www.BollingerBands.com
» MahiFX anunció el lanzamiento del MetaTrader 4 (MT4)
junto a su propia plataforma. Los traders de Forex ahora
pueden elegir entre el acceso a la plataforma propia de
MahiFX mediante la cual se aprovechan de tarifas ajusta-
das o al MahiFX MT4. Ambos entornos del trading ofre-
cen los mismos spreads líderes de la industria, una eje-
cución rápida e instantánea y la posibilidad de colocar las
cuenta que el broker esté supervisado y regulado por la
autoridad del país, de tal forma que asegure la protección
de los fondos de los clientes. ahorro.com es un broker
español fiscalizado, regulado y supervisado por la CNMV,
garantizando así la protección jurídica al inversor.
Tecnología: la Plataforma de ahorro.com tiene su
base en MetaTrader, la pasarela a estos mercados y favo-
rita de los traders. Permite operar a través de una única
plataforma en Forex y CFDs sobre índices y materias pri-
mas, y diversificar la cartera a través
de la operativa en Metales Preciosos
ofreciendo un trading transparente y
excelente liquidez. Dispone de pre-
cios en tiempo real, una exhaustiva
variedad de charts e indicadores, ca-
pacidad para trading automatizado,
funciones de stop dinámico y titu-
lares de noticias suministrados por
Dow Jones entre otras.
Además cuenta con la ventaja aña-
dida de poder conectarse en cualquier
momento y lugar a su cuenta y operar
a través de la Plataforma diseñada
para Smarthphones, Iphones y Tablets.
Modelo de relación con el cliente:
en ahorro.com es claramente diferen-
ciador, con el lema “no sólo somos
un broker de Forex”, busca estable-
cer una relación a largo plazo, que
vaya madurando y afianzándose con
» De esta forma, el broker español trata de acercar al tra-
der al mercado Forex, el más líquido del mundo, con las
ventajas añadidas de utilizar la plataforma más potente
del mercado.
A la hora de seleccionar un broker de Forex hay que
considerar una serie de factores de vital importancia que
marcarán la diferencia entre que una operativa en estos
productos sea exitosa o no.
Confianza y credibilidad: hemos de tener muy en
Fuente: www.ahorro.com
G1) www.ahorro.com
38
HERRAMIENTAS www.traders-mag.es 04.2020
Tu Solución Completa para Trading en Divisas y CFDs
www.ahorro.com/forex
NUEVOS PRODUCTOS
CRÍTICA DE
PÁGINA WEB
PRUEBA DE
SOFTWARE
PRUEBA DE
APLICACIÓN
BOOKREVIEW
ahorro.com, el broker online del Grupo Ahorro Corporación, ha lanzado su Plataforma FX&CFDs, herramienta
de última generación para la negociación en Forex, Metales Preciosos y CFDs. Ahorro Corporación, uno de
los principales grupos de servicios de inversión de España y con más de 30 años de experiencia, se encuen-
tra entre las primeras instituciones del mercado en intermediación en Renta Fija y Variable.
39
HERRAMIENTAS
acceder a cualquier inversor a una amplia gama de pro-
ductos sean cuales sean sus necesidades, objetivos y pa-
trimonio: Bolsas, Derivados, ETFs, Renta Fija, Fondos de
Inversión y Gestión Patrimonial. «
el tiempo. Ofrece atención personali-
zada, análisis técnicos macro diarios
que aportarán valor añadido a la hora
de tomar decisiones en la operativa,
tutoriales y seminarios de formación
y por supuesto la cercanía geográfica
para que puedan visitarles en sus ofi-
cinas de Madrid y Barcelona.
Modelo de ejecución: tan impor-
tante es el precio como el modelo a
través del cual las órdenes llegan al
mercado. ahorro.com sigue el mo-
delo NDD (No Dealing Desk o Sin
Mesa de Dinero). De esta forma ac-
túa sólo como intermediario sin in-
tervenir en los precios de ejecución
de las órdenes. El broker ofrece así
“Calidad de Precios”, ya que sus
fuentes o proveedores de liquidez
son bancos líderes de reconocido
prestigio que mueven en torno al
80%-90% del volumen mundial. Tan
pronto se recibe la orden del cliente,
ésta es enviada a la red de provee-
dores de liquidez que compiten para ofrecer al cliente
los mejores precios, con la tranquilidad de que la opera-
ción es ejecutada al mejor precio posible. Los precios por
tanto, son 100% transparentes y se pueden consultar en
cualquier momento.
Si no se tiene experiencia en Fo-
rex ó en momentos de alta volatilidad
en este mercado, es importante abrir
una cuenta demo de cara a testear no
solo el sistema o modelo de inversión,
mitigando el efecto psicológico de la
operativa real, sino también la cali-
dad de las ejecuciones en los cruces
de divisas y CFDs. ahorro.com pone a
disposición de todos los usuarios una
cuenta DEMO Gratis durante un mes
y ofrece a sus clientes distintas cuen-
tas adaptadas a cada estilo de nego-
ciación con depósitos mínimos bajos.
En función de la cuenta que elijan se
beneficiarán de ventajas únicas y con-
diciones operativas más favorables.
Para aquellos que operan en
otros productos, destacar que aho-
rro.com es un broker integral de
servicios financieros, que permite
Informe diario de Análisis técnico de las principales divisas, oro y plata.
Fuente: xxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxx
G3) Análisis técnicos diarios
Observación del mercado, osciladores, indicadores, operativa desde el gráfico, etc.
Fuente: www.ahorro.com
G2) Paquete profesional de gráficos
40
HERRAMIENTAS www.traders-mag.es 04.2020
Orientación en Inversiones para Todo el Mundo
VectorVest 7
NUEVOS PRODUCTOS
CRÍTICA DE
PÁGINA WEB
PRUEBA DE
SOFTWARE
PRUEBA DE
APLICACIÓN
BOOKREVIEW
El camino hacia la riqueza en el mercado de valores es largo y rocoso, pero disponer de las herramientas
adecuadas podrá marcar la diferencia entre fracaso y salvación. Desde hace más de 25 años Vector Vest
Inc. ofrece un software con datos de fin de día. El nuevo programa VectorVest 7 sigue utilizando sus
propios indicadores relacionados con la matemática, que le han asegurado una amplia base de clientes
a nivel mundial. La compañía apoya a su producto con una fase de prueba muy económica, una garantía
sin riesgos y la promesa de proporcionar la mejor orientación en inversiones disponible en cualquier lugar
a cualquier precio.
» ¿Qué es VectorVest 7?
VectorVest 7 es un software para el análisis de acciones
y la gestión de carteras con datos “fin de día”. VectorVest
7 utiliza tanto el análisis fundamental como técnico para
analizar, clasificar, ordenar y representar gráficamente a
2.200 acciones del Reino Unido, ETFs, Industrias, Secto-
res e índices. Un programa adicional con datos end-of-
day está disponible para los mercados europeos, estado-
unidenses, australianos, de Hong Kong, Sudáfrica, India
y Canadá).
• Requisitos: Windows XP y superior, 512 MB RAM, y
una conexión Internet de alta velocidad.
• Precio: $9,95 para una versión de prueba de 30 días,
$595 para subscripciones anuales.
Market Timing
El software adopta un enfoque integral hacia los mer-
cados de valores que comienza con el market timing, es
decir determinar el momento idóneo para la compraven-
ta. Una variedad de señales del market timing a corto,
medio y largo plazo informan a los inversores cuando el
momento adecuado para comprar o vender acciones ha
llegado.
El programa dispone de una gama amplia de indi-
cadores para el “timing”, con lo cual es suficientemente
flexible para adaptarse a una multitud de estilos de tra-
ding desde muy agresivos hasta ultra-conservadores.
Análisis y Selección de Acciones
Los clientes pasan a seleccionar las mejores acciones una
vez la dirección del mercado haya sido detectada. En Vec-
torVest existen dos métodos principales para encontrar a
los mejores candidatos para sus carteras: Stock Viewer y
UniSearch. Ambos métodos incorporan indicadores que
únicamente están disponibles para clientes de Vector-
Vest.
Cada indicador se basa en un algoritmo complejo que
proporciona una evaluación completamente objetiva de
valor, seguridad y timing. Estos indicadores propietarios
41
HERRAMIENTAS
Portfolio Manager incluye un conjunto de herramientas
para facilitar el proceso.
Crear una cartera es simple y directo y se pueden
personalizar diferentes parámetros de cada cartera
como nombre, capital inicial, comisiones, margen e in-
tereses. Las acciones pueden ser “adquiridas” median-
te criterios de entrada individuales, cestas de acciones
se pueden comprar utilizando las opciones “Buy from
Search” (comprar desde la búsqueda) o “Short from
Search” (ir a corto) del menú que está conectado con
la herramienta de escaneo de VectorVest. Actualmente
el sistema no ofrece ninguna plataforma de trading y
tampoco conecta con las casas de Brokerage, pero los
usuarios pueden establecer una infinidad de carteras
fueron desarrollados por el ingenie-
ro y matemático Dr. Bart DeLiddo
para analizar al instante tanto crite-
rios fundamentales como técnicos
de cualquier acción. Originalmente
los había utilizado para sus propias
inversiones, más adelante fueron in-
tegrados en el corazón del sistema
VectorVest que ahora está al alcance
de traders profesionales e individua-
les. Cada indicador utiliza una escala
idéntica del cero al dos para un uso
coherente y fácil. Para detalles adi-
cionales acerca de los indicadores
de VectorVest e información detalla-
da sobre la fase de prueba inicial de cinco semanas roga-
mos que visite www.vectorvest.com.
El Stock Viewer ordena las acciones de la base de da-
tos de tal manera que los usuarios inmediatamente en-
cuentren las “mejores” acciones en la parte superior del
Viewer y las “peores” en la parte inferior. Basta un vista-
zo al gráfico para seleccionar un favorito del listado. Es
interesante ver que las “mejores” acciones no se deter-
minan únicamente por la acción de precio, sino por una
combinación del potencial para una subida de precios, el
riesgo y la relación precio-rendimiento.
UniSearch facilita a los usuarios un enfoque más
personalizado a la selección de acciones, escaneando
la base de datos para encontrar acciones que cumplen
parámetros específicos u objetivos
de inversión como el Bottom Fishing
(“pesca de fondo”), una estrategia
agresiva, según dividendos, etc. Los
usuarios tienen la opción de crear su
propio escaneado o elegir entre cien-
tos de estrategias ya disponibles en
el programa. Un solo clic en el botón
“Run Search” entrega los resulta-
dos rápidamente, por norma general
dentro de pocos segundos. Parecido
al StockViewer las acciones se orde-
nan de la mejor a la peor.
Gestión de Carteras
Como cualquier trader habrá experi-
mentado, tomar la decisión de com-
prar acciones es mucho más fácil
que la decisión de venderlas. El soft-
ware de VectorVest no toma la deci-
sión de vender una acción pero su
“Super Stars” es uno de los escaneados preprogramados de VectorVest y disponible solo para usuarios.
Fuente: www.vectorvest.com
G2) “Super Stars”
El VectorVest Color Guard Gauge señala la tendencia del mercado a corto plazo.
Fuente: www.vectorvest.com
G1) El Indicador VectorVest Color Guard Gauge
42
HERRAMIENTAS www.traders-mag.es 04.2020
para hacer seguimientos, pruebas o ejecutar “paper
trading”.
A los traders que no pueden observar los mercados
diariamente les gustará la función de “Portfolio Automa-
tion” (automatización de cartera). Como el nombre insi-
núa las órdenes de las carteras se ejecutarán de manera
automática aunque el programa no se esté ejecutando.
Las operaciones se realizan según
las preferencias predeterminadas
por parte del usuario, o mediante
criterios personalizados o de una
amplia gama de criterios para los
niveles de stop-loss. Es posible es-
tablecer la autorización para abrir
posiciones en acciones a largo o a
corto. Las funciones incluyen el en-
vío de un mensaje de alerta (a la di-
rección de e-Mail dado de alta en el
registro), el cierre de las posiciones
y, si a caso, la apertura de posicio-
nes nuevas. Nuevamente resaltamos
que las ejecuciones no se enviarán
a ninguna cuenta de Brokerage, sin
embargo en la edad de smartphones
las alertas pueden ser útiles para
traders con un estilo de vida activo,
que querrán saber de todas maneras
cuándo tengan que volver a echar un vistazo a su cuenta.
Formación y Soporte
VectorVest complementa su software con una amplia
orientación y formación. La información proporcionada va
mucho más allá de los manuales de instrucción clic a clic
ya que se centra en enseñar a los usuarios las habilidades
y técnicas para sacar más provecho
de sus carteras. La formación es con-
tinua y ofrece novedades a diario.
Una sección de estrategia en la
pantalla principal resume la actividad
diaria de los mercados e identifica las
tendencias a plazo corto así como la
tendencia subyacente del mercado
(denominada “la situación”). Esta
sección además contiene sugeren-
cias para la selección de las acciones.
Para quiénes prefieran aprender me-
diante video en vez de leer, cada no-
che se publica un tutorial de 10 a 15
minutos para los subscriptores.
El fundador de la compañía com-
parte sus experiencias y sus comen-
tarios ingeniosos en un Newsletter
electrónico semanal “The VectorVest
Views”. Esta información también se
ofrece en formato de video, aunque
la versión impresa está disponible
en abierto en el blog de la compañía
El gráfico muestra una cartera modelo que fue creada mediante la selección manual de acciones. El ren-
dimiento diario y acumulado está disponible en el resumen de la cartera y se podrá visualizar mediante el
Portfolio MiniGraph.
Fuente: www.vectorvest.com
G3) Portfolio MiniGraph
La sección de las estrategias diarias.
Fuente: www.vectorvest.com
G4) Estrategia
43
HERRAMIENTAS
www.vectorvest.com/blog. Aunque los ensayos estén
escritos desde un punto de vista claramente americano,
contienen perspectivas valiosas para cualquier inversor
interesado en la economía global.
La manera más efectiva para aprender el sistema y
para descubrir las últimas técnicas en el trading podría
ser el centro de formación online, la VecorVest Univer-
sity. El área de miembros incluye video clips semanales
con estrategias, un video semanal con el Newsletter y los
videos diarios de análisis de mercado. Todo el mundo,
incluyendo los que no son miembros, podrán atender los
seminarios online, revisar Webinars archivados o ver los
tutoriales en la sección general de “Training” en www.
vectorvest.com/vvuniversity. La velocidad y la comodi-
dad de las clases online permiten a todo el mundo con
una conexión Internet de alta velocidad incrementar sus
conocimientos del programa y de los mercados.
Resumen
En una industria en la cual las nuevas ofertas desapare-
cen casi a la misma velocidad a la que han surgido, Vec-
torVest aprobó el examen de tiempo con una reputación
respetable la cual lleva ya más de 25 años en vigor. El
diseño intuitivo, los gráficos agradables y datos intradía
cumplen la apariencia que un trader sofisticado hoy en
día está esperando. Sin embargo el auténtico valor del
sistema está en la gama de indicadores propios para el
timing del mercado y el análisis de las acciones. Los in-
dicadores que combinan el análisis fundamental con el
análisis técnico como el Relative Value, el Relative Safety,
el Relative Timing y el Comfort Index convierten un alu-
vión de datos en respuestas que tienen el potencial de
proporcionar grandes resultados a prácticamente todos
los estilos de inversión. Nuevos usuarios podrán torcer el
gesto cuando piensen en aprender la nueva terminología
extraña, pero los posibles beneficios a largo plazo sobre-
pasan la molestia temporal.
Pruebe el software de VectorVest Usted mismo y
aprovéchese de la ventaja de hacerlo durante 30 días sin
riesgo en www.vectorvest.com. La fase de prueba cuesta
$9.95 y dará acceso ilimitado durante 30 días a Vector-
Vest 7 (acciones Reino Unido) y VectorVest 7 (acciones
EE.UU.).
Este mes de octubre VectorVest celebrará seminarios
introductorios en Londres. Los seminarios son gratuitos,
duran aproximadamente dos horas cada uno y tendrán
lugar en diferentes lugares en Londres los próximos días
15, 17 y 19 de octubre.
Para más información y reservar un lugar específico
visite www.vectorvest.co.uk/events. «
www.facebook.com/TradersEspana
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convincentes del fantástico
mundo de trading cubrimos
todos los mercados, estrategias
y productos para el trading
le ayudamos a ser un trader
profesional y de éxito
44
HERRAMIENTAS www.traders-mag.es 04.2020
Consiga Beneficios con el
Market Profile. Cómo identificar
oportunidades en tiempo real
John Keppler
Título: Consiga Beneficios con el Market Profile. Cómo
identificar oportunidades en tiempo real
Autor: John Keppler
Páginas: 296
Precio: 32,24 €
Editor: mcapitaleditorial.com
Formato: 153 x 235 mm
Ficha técnica
NUEVOS PRODUCTOS
CRÍTICA DE
PÁGINA WEB
PRUEBA DE
SOFTWARE
PRUEBA DE
APLICACIÓN
BOOKREVIEW
» ¿Está listo para revolucionar sus técnicas de trading?
Ahora puede eliminar los indicadores confusos y con
retraso que se acumulan en sus gráficos y utilizar el
Market Profile (perfil de mercado) para afinar los méto-
dos tradicionales de análisis técnico, como el soporte
y la resistencia, los patrones gráficos y las líneas de
tendencia.
Desarrollado en la década de los ochenta por exper-
tos en finanzas de la Chicago Board of Trade, el perfil de
mercado se ha convertido en una de las herramientas
analíticas más potentes para los traders, inversores y
analistas de mercado. El poder del Market Profile puede
ser suyo.
El valor de mercado es el concepto clave tras cual-
quier operación y el grueso de las decisiones de cual-
quier trader se basa en la percepción del valor. En su
nuevo libro, el Dr. John Keppler, experimentado pro-
fesor de negocios y fundador de StrategicTrading.net,
revela cómo el perfil de mercado permite identificar y
seguir el valor del mercado en tiempo real, en todos los
marcos temporales. Desde los fundamentos básicos de
los elementos clave en un gráfico de perfil a un intere-
sante estudio sobre la teoría de la subasta de mercado,
Consiga beneficios con el Market Profile guiará a los tra-
ders hasta alcanzar una nueva comprensión del merca-
do que le permitirá:
• Identificar las oportunidades de trading más renta-
bles en el momento en que se produzcan.
• Tomar con confianza decisiones de trading mejor fun-
damentadas con una mayor precisión.
• Desarrollar estrategias de trading basadas en el perfil
y mejorar la planificación de las operaciones para re-
ducir pérdidas.
• Asegurarse mejores entradas y salidas e implemen-
tar unos objetivos de beneficios y stops más efecti-
vos.
45
HERRAMIENTAS
Vea con claridad lo que está ocurriendo en este mismo
instante en las acciones, fondos, futuros, materias pri-
mas, bonos y divisas. Ponga a prueba su comprensión y
conocimientos con tests interactivos.
Además, estará entre los primeros en conocer el in-
dicador de Seguimiento del Volumen de Keppler (KVT),
basado en las amplias investigaciones del Dr. Keppler
sobre los patrones de volumen y sus variaciones en una
serie de instrumentos. Utilizando una fórmula patenta-
da, el KVT examina el volumen cruzado a cada precio y
destaca los niveles de volumen que se considera están
por encima de los niveles promedio, permitiendo a los
traders identificar las tendencias y el nivel de convic-
ción en las mismas para aprovechar las oportunidades
en el momento mismo en que se presenten en los mer-
cados.
MCapital Editorial es una editorial independiente funda-
da por profesionales de los mercados financieros y de los
medios de comunicación relacionados con ellos, tanto de
radio, prensa y televisión como de Internet, con experien-
cia de más de diez años.
Tras muchos años viviendo en contacto directo con la
economía, las bolsas, los mercados de divisas, materias
primas… -no sólo en España, sino también en el resto de
Europa-, decidieron dar un impulso a su vocación edu-
cativa y a su pasión por los libros, creando una editorial
inicialmente especializada en el mundo de los mercados
de valores y financieros en general. Intentan dar un en-
foque muy especial a sus colecciones, ya que desfilan
por ella autores extranjeros, pues la mayoría de obras
actuales relacionadas con estas materias son de autores
anglosajones que viven en un entorno y en una realidad
diferente a la que encontramos cada día.
Su lema es aprender sobre los mercados libro a li-
bro, ofreciendo calidad, independencia absoluta y visión
práctica. Su meta es cumplir un sueño: crear una edito-
rial que edite los libros que siempre nos hubiera gustado
leer. «
este mismo
materias pri-
mprensión y y y
onocer e ell inn-
ppler (KVVVT)), ,
Dr. Kepp ple le l r
ones en una a
ula patenta-
ada precio y
sidera están
itiendo a los
el de convic-
primas… n -noo só sólo lo eenn Es Españña, sino también en el resto de
Europa-, decidieron dar un impulso a su vocación edu-
cativa y a su pasión por los libros, creando una editorial
inicialmente especializada en el mundo de los mercados
ESTRATEGIAS
46
www.traders-mag.es 04.2020
Métodos para tratar de mejorar las prestaciones de la
media exponencial.
Cuadruple y Quíntuple
Media Exponencial
El uso de trading systems basados en medias móviles está a la orden del día como consecuencia de
la simplicidad de estas herramientas y de su capacidad para determinar la dirección de la tendencia.
No obstante, éstas arrastran un retardo en cuanto a la detección de los movimientos que supone en
ocasiones la pérdida completa del impulso debido al modo con el que se calculan. En el presente artículo
hablaremos de dos tipos de medias móviles que tratan de reducir el tiempo de retardo.
ESTRATEGIAS
47
» Análisis de las medias
móviles QEMA y PEMA.
Planteemos el siguiente escenario:
Utilizamos dos medias móviles ex-
ponenciales para determinar la di-
rección de los precios. Por un lado,
una media de periodo muy corto (4
sesiones) y por otro una media de
medio plazo (30 sesiones). El cru-
ce entre ambas medias nos servi-
rá como medidor de la tendencia:
Cuando la media corta se mueva
por encima de la media de 30 sesio-
nes, tendremos posiciones largas
(tendencia alcista), mientras que si
la media corta cae por debajo de la
media de 30, tendremos posiciones
cortas (tendencia bajista).
Este método, pese a su sencillez,
puede considerarse como un buen
indicador del sentimiento general de
la tendencia.
Sin embargo, como decíamos al
principio, el problema que arrastran
las medias móviles es el retardo que
sufren cuando se producen giros
bruscos del mercado. En función del
periodo usado, la media requiere de
un número mínimo de barras para
empezar a modificar la dirección de
su pendiente. Como consecuencia,
el momento de detección llega de-
masiado tarde o habiendo sufrido
una pérdida importante de puntos
favorables al nuevo movimiento.
Por otro lado, es inevitable que
esto suceda, ya que normalmente
observamos estas situaciones en
zonas donde el nuevo movimiento
ha avanzado progresivamente. Sin
En cuanto el rallie bajista entra en la zona de acumulación, el cruce de la media QEMA (línea verde) con la
media de 4 sesiones marca cambio de tendencia. Cuando la tendencia se confirma, observamos cómo se
adelanta a la señal dada por la exponencial estándar (círculos rojos).
Fuente: Visual Chart
G1) Anticipación de la media QEMA en DAX FUTURE CONT.
La media PEMA (línea roja) se mueve de manera más agresiva, elevándose por encima de la media QEMA
(línea verde) durante los rallies alcistas.
Fuente: Visual Chart
G2) Comparación QEMA y PEMA en DAX FUTURE CONT.
ESTRATEGIAS
48
www.traders-mag.es 04.2020
‘¡¡ Summary
‘ Classification: Averages
‘Summary !!
‘¡¡ Parameters
Dim AvgPeriod As Integer ‘60
Dim AvgPrice As Price ‘PriceClose
‘Parameters !!
Dim EMAData() As DataIdentifier
Option Explicit
Public APP As OscUserApp
Implements Indicator
Public Sub Indicator_OnInitCalculate()
With APP
ReDim EMAData(4)
EMAData(0) = .GII(AvExponential, Data, AvgPeriod, AvgPrice)
EMAData(1) = .GII(AvExponential, EMAData(0), AvgPeriod, AvgPrice)
EMAData(2) = .GII(AvExponential, EMAData(1), AvgPeriod, AvgPrice)
EMAData(3) = .GII(AvExponential, EMAData(2), AvgPeriod, AvgPrice)
EMAData(4) = .GII(AvExponential, EMAData(3), AvgPeriod, AvgPrice)
.SetLineName 1, “QEMA”
.StartBar = 0
End With
End Sub
Public Sub Indicator_OnCalculateBar(ByVal Bar As Long)
With APP
Dim EMA(4) As Double
Dim i As Integer
For i = 0 To 4
EMA(i) = .GIV(EMAData(i))
Next i
If EMA(4) <> NullValue Then
Dim QEMA As Double
Dim ipPosition As IndicatorPosition
QEMA = 5 * EMA(0) – 10 * EMA(1) + 10 * EMA(2) – 5 * EMA(3) + EMA(4)
ipPosition = ipNeutral
If .Close > QEMA Then ipPosition = ipBull
If .Close NullValue Then
Dim PEMA As Double
Dim ipPosition As IndicatorPosition
PEMA = 8 * EMA(0) – 28 * EMA(1) + 56 * EMA(2) – 70 * EMA(3)
PEMA = PEMA + 56 * EMA(4) – 28 * EMA(5) + 8 * EMA(6) – EMA(7)
ipPosition = ipNeutral
If .Close > PEMA Then ipPosition = ipBull
If .Close

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